Tesouro Direto: títulos de inflação voltam a pagar mais de 6% ao ano
junho 29, 2022As taxas dos títulos públicos reduzem ganhos na manhã desta quarta-feira (29). Nos prefixados, as taxas sobem até 8 pontos-base, já nos títulos atrelados à inflação as taxas avançam até 6 pontos-base. O movimento é bem menor se comparado com os três dias de forte alta na curva de juros.
Segundo Luciano Costa, economista-chefe e sócio da Monte Bravo Investimentos, o mercado leu favoravelmente o parecer da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Combustíveis apresentado nesta manhã pelo relator Fernando Bezerra Coelho (MDB-PE). Por este motivo, o mercado começa a tirar os prêmios da curva de juros.
A estimativa é que o impacto fiscal seja de R$ 38,7 bilhões, fora do teto de gastos, mas ainda abaixo dos R$ 50 bilhões estimados pelo mercado.
“Este movimento também é reflexo de que a curva ficou com uma precificação bastante dura em relação a trajetória futura dos juros. Duas altas de 50 pontos-base estão precificadas para a Selic no curto prazo. Já em 2023, o corte deve ser de 180 pontos-base”, afirma Costa, da Monte Bravo Investimentos.
Ele também destaca dados do Índice Geral de Preços-Mercado (IGP-M), que veio abaixo do mercado. O IGP-M subiu 0,59% em junho, enquanto as projeções do mercado esperavam alta de 0,69%. “Preços agrícolas estão com sazonalidade favorável neste momento provocando este efeito”, diz Costa.
No radar do mercado e com potencial de impactar futuras sessões, estão os dados da inflação americana (CPI) que devem ser divulgados na quinta-feira (30).
Dentro do Tesouro Direto, o Tesouro Prefixado 2025 e o Tesouro Prefixado 2029 entregavam um retorno anual de 12,93% e 13,05%, respectivamente, às 9h25. A rentabilidade é superior aos 12,88% e 12,97% vistos ontem.
Nos títulos atrelados à inflação o movimento era de alta. As taxas avançavam entre 2 e 6 pontos-base.
O Tesouro IPCA+ 2026 apresentava a maior alta nas taxas. O título público oferecia um ganho real de 5,70%, acima dos 5,64% registrados na terça-feira (28).
O maior ganho real era visto no Tesouro IPCA+ 2055 que oferecia 6,02%.
Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta quarta-feira (29):
IGP-M
O Índice Geral de Preços-Mercado (IGP-M) subiu 0,59% em junho, uma leve aceleração em relação à alta de 0,52% em maio, informou a Fundação Getulio Vargas (FGV) nesta quarta-feira (29).
Com maior pressão no varejo e uma alta mais fraca no atacado, o resultado ficou abaixo da expectativa do mercado (o consenso Refinitiv projetava alta de 0,69%).
Agora, o índice acumula alta de 10,70% em 12 meses.
PEC dos Auxílios
O senador Fernando Bezerra Coelho (MDB-PE) protocola, nesta quarta-feira (29), seu relatório para a agora chamada Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Auxílios.
O texto representa a nova ofensiva do governo Jair Bolsonaro (PL) a menos de 100 dias das eleições e marca uma mudança de rota em relação à ideia inicial com a PEC 16/2022, que previa compensações pelo governo federal a estados que zerassem o ICMS sobre óleo diesel e gás de cozinha.
A chamada PEC dos Combustíveis previa um auxílio financeiro de até R$ 29,60 bilhões aos estados que aceitassem: 1) zerar a alíquota de Imposto sobre Circulação de Mercadorias e sobre Prestações de Serviços de Transporte Interestadual e Intermunicipal e de Comunicação (ICMS) cobrada sobre o óleo diesel e o gás de cozinha; 2) reduzir para 12% a alíquota do tributo sobre o etanol hidratado.
A ideia havia sido anunciada às pressas pelo presidente Jair Bolsonaro (PL) em comunicado à imprensa, três semanas atrás, no Palácio do Planalto. Em meio às resistências entre parlamentares e governadores ao plano e aos riscos de judicialização e de menor efetividade na redução de preços dos combustíveis ao consumidor, o mandatário recuou.
O substitutivo, a ser protocolado até as 11h (horário de Brasília), mantém apenas a previsão de compensação financeira à cadeia produtiva do etanol, na tentativa de possibilitar a competitividade desse produto frente ao diesel. O impacto fiscal estimado para esta medida é de R$ R$ 3,8 bilhões. Os outros pontos da PEC 16/2022 foram deixados de lado.
No lugar da zeragem de ICMS, o relatório inclui um aumento de R$ 200,00 nos repasses mensais do Auxílio Brasil (programa que substitui o Bolsa Família desde dezembro de 2021), que passariam a uma média de R$ 600,00 – mesmo patamar do auxílio emergencial no período mais crítico da pandemia de Covid-19. E ainda a zeragem da fila de beneficiários do programa, com 1,6 milhão de famílias incluídas. O custo, neste caso, seria de outros R$ 26 bilhões.
A proposta também passará a contar com um reajuste do auxílio-gás, de modo a garantir a compra de um botijão a cada dois meses, a um custo de R$ 1,05 bilhão, além da criação do “voucher caminhoneiro”, para o abastecimento de diesel, no valor de R$ 1.000,00, para transportadores autônomos, com valor estimado em R$ 5,4 bilhões até o fim do ano.
Há ainda compensação para gratuidade no transporte coletivo para idosos, a um custo de R$ 2,5 bilhões. Todas as medidas valem apenas até o final de 2022.
Com isso, a PEC dos Auxílios vai prever autorização para despesas de R$ 38,75 bilhões fora do teto de gastos. Como forma de conciliar as despesas com as regras fiscais vigentes, o texto deverá reconhecer o estado de emergência em decorrência dos preços de combustíveis. Os efeitos, neste caso, ficariam restritos às medidas previstas na PEC.
O relator Fernando Bezerra Coelho, que foi líder do governo no Senado Federal até dezembro de 2021, anunciou, em coletiva de imprensa realizada nesta manhã, que seu substitutivo será vinculado à PEC 1/2022, e não mais à PEC 16/2022, pela maior correlação dos temas presentes no novo relatório.
Powell
O presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano), Jerome Powell, reiterou nesta quarta-feira, 29, que a economia dos Estados Unidos está em “boa posição” e pode conseguir enfrentar o processo de aperto das condições financeiras, em meio ao aumento de juros. Durante Fórum do Banco Central Europeu (BCE), em Sintra (Portugal), Powell comentou que um dos objetivos do aumento das taxas básicas é moderar o crescimento econômico, com intuito de equilibrar as dinâmicas de oferta e demanda.
O dirigente entende que “ainda há um caminho” para controlar a inflação sem causar significativo avanço do desemprego – o chamado “pouso suave”.
No entanto, Powell reconheceu que os eventos recentes tornaram essa tarefa mais desafiadora, particularmente a guerra na Ucrânia.
