Tesouro Direto: retorno de papéis de inflação chega a 6,34% e atinge nova máxima histórica
julho 11, 2022O destaque da cena local está nos números do Relatório Focus, do Banco Central, apresentados nesta segunda-feira (11). O documento mostrou mais um recuo na mediana das projeções calculadas pelos economistas para inflação deste ano, que agora estão em 7,67%, contra 7,96% vistos uma semana atrás.
A queda foi impulsionada pela aprovação de projetos de lei que vão reduzir o impacto do preço dos combustíveis até o fim deste ano.
Por outro lado, o relatório trouxe uma piora nas expectativas para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) para o ano que vem e para 2024 – que estão em 5,09% e 3,30%, respectivamente, no levantamento desta semana, acima dos 5,01% e dos 3,25% registrados sete dias antes.
Investidores também acompanham os recuos nos rendimentos dos títulos americanos (treasuries), que apresentam quedas de mais de 2,5% por volta das 10h15 de hoje (horário de Brasília). O mercado aguarda a divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) de junho, e do Livro Bege, que serão apresentados na quarta-feira (13).
Já na China, uma nova subvariante da Ômicron volta a despertar preocupação entre agentes financeiros e a instaurar nova rodada de aversão a risco no mundo e recuo nos preços das commodities.
Diante desse cenário, as taxas oferecidas pelos títulos públicos passam por mais um dia de forte ajuste para cima na manhã desta segunda-feira (11). Novas máximas são registradas entre papéis prefixados e atrelados à inflação.
No caso dos prefixados, o maior retorno é pago pelo título com vencimento em 2033, com juros semestrais, no valor de 13,34%, às 10h, maior percentual já registrado por esse papel que passou a ser negociado em fevereiro deste ano. O número também é maior do que os 13,20% vistos na sexta-feira (8).
Os demais títulos prefixados também registram recorde nas taxas, ao entregar juros de 13,20% e 13,25%, no caso do papel com vencimento em 2025 e 2029, respectivamente.
Já entre os papéis atrelados à inflação, a remuneração real mais elevada é oferecida pelo Tesouro IPCA+2055, no valor de 6,34%, recorde para o papel. O valor também é superior aos 6,19% registrados na sexta-feira. Os demais títulos atrelados à inflação, por sua vez, também alcançaram percentuais históricos, com exceção do Tesouro IPCA + 2035 e do 2045.
Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta segunda-feira (11):
EUA, China e commodities
Já na cena internacional, índices futuros dos EUA operam em território negativo, enquanto Wall Street espera o início da safra de balanços do segundo trimestre e novos dados de inflação.
A maioria dos mercados asiáticos fechou no vermelho, com destaque para o índice Hang Seng, de Hong Kong, que caiu cerca de 3% após a notícia de que a China impôs multas aos pesos pesados Tencent e Alibaba por não cumprirem as regras antimonopólio na divulgação de transações, segundo a Reuters.
As ações em Hong Kong também repercutiram a notícia de que quase todas as empresas comerciais e industriais de Macau fecharão por uma semana em uma tentativa de impedir a propagação do Covid-19.
As cotações do petróleo, por sua vez, recuam neste início de semana, com investidores ponderando as preocupações com a oferta ante os temores com uma recessão ou restrições da Covid-19 na China atingindo a demanda.
Relatório Focus
Além dos ajustes nas projeções de inflação, o documento do Banco Central trouxe alterações nas estimativas para o câmbio e o Produto Interno Bruto (PIB) neste ano. O ponto médio das expectativas dos economistas agora aponta que o PIB deve encerrar em 1,59%, acima dos 1,51% registrados uma semana antes. Não houve alteração nas estimativas para o indicador em 2023.
Sobre o câmbio, as projeções mostram que a moeda americana deve terminar este ano aos R$ 5,13, valor superior aos R$ 5,09 do levantamento anterior. Para o ano que vem, não houve nenhuma mudança.
O mercado também preferiu manter as projeções de elevação da Selic neste ano, em 13,75% e no ano que vem, em 10,50%. Já em 2024, as estimativas subiram para 8,00%, contra 7,75% vistos uma semana antes.
PEC dos Auxílios
Enquanto isso, na cena política, a Proposta de Emenda à Constituição (PEC) dos Auxílios, que deve custar mais de R$ 41 bilhões ao governo, deve ser votada amanhã (12) em segundo turno na Câmara dos Deputados. A votação foi adiada devido ao baixo número de presentes na sessão da quinta-feira (7).
Na avaliação de analistas ouvidos pelo InfoMoney, a PEC deve melhorar o desempenho do presidente Jair Bolsonaro (PL) na corrida eleitoral, mas pode ser vista como oportunista e esbarrar em eleitor que se identifica mais com o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT).
