Tesouro Direto: queda nos juros se intensifica após fala de Haddad antecipar apresentação de novo arcabouço

O grande destaque desta quarta-feira (15) são as declarações do ministro da Fazenda, Fernando Haddad. Ele disse que o governo federal deve antecipar para março a apresentação de um novo arcabouço fiscal para o país. O mecanismo deverá substituir o teto de gastos – regra fiscal implementada em 2016, que limita a evolução de despesas em um exercício ao desempenho da inflação no ano anterior.

O prazo indicado por Haddad é menor em cinco meses ao exigido pela PEC da Transição, que abriu espaço no Orçamento para o pagamento do Bolsa Família de R$ 600 mensais e outras promessas de campanha do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT). O ministro participou nesta manhã da CEO Conference, evento promovido pelo banco BTG Pactual, em São Paulo.

As falas de Haddad são vistas como um aceno ao mercado financeiro, diante de tensões geradas pelo debate sobre a possibilidade de revisão das metas anuais de inflação.

No Tesouro Direto, às 15h27, o mercado de títulos públicos opera com queda nas taxas, movimento visto desde a manhã. Dois papéis atrelados à inflação (Tesouro IPCA+2032 e 2040) voltaram a ser negociados nesta quarta-feira. A razão é que o pagamento do cupom de ambos ocorre hoje.

Na última atualização do dia, o piso mínimo oferecido por papéis atrelados à inflação era de 6,05% ao ano, abaixo dos 6,13% entregues pelo Tesouro IPCA+2029 na sessão anterior.

Já o menor valor oferecido por prefixados era de 12,82% ao ano, abaixo dos 13,03% registrados ontem. Os retornos eram entregues pelo Tesouro Prefixado 2026.

“Aparentemente o mercado gostou do que ouviu hoje do ministro Fernando Haddad. As palavras vieram com uma mensagem de compromisso, de responsabilidade fiscal. Isso fez com que praticamente toda a curva de juros, até agora, apresentasse recuo”, diz Ricardo Jorge, especialista em renda fixa e sócio da Quantzed.

Às 15h45, o Ibovespa foi às máximas da sessão, com alta de 2%, aos 110 mil pontos, por conta de Haddad afirmar que o governo deve antecipar novo arcabouço fiscal para março.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na tarde desta quarta-feira (15): 

Inicialmente, Haddad indicava que apresentaria a proposta em abril. Mas o ministro disse que, atendendo a pedidos da ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet (MDB), e do vice-presidente Geraldo Alckmin (PSB), que também atua como ministro do Desenvolvimento, Indústria e Comércio, decidiu antecipar o movimento em um mês.

A ideia é dar mais tempo para o debate aberto da proposta e conferir alguma distância no calendário em relação à apresentação do Projeto de Lei de Diretrizes Orçamentárias (PLDO), que precisa ser feita até 15 abril – e o Congresso tem, em tese, até 30 de junho para apreciá-la.

Arthur Lira

Porém, o presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), afirmou hoje que um texto “radical” sobre o novo arcabouço fiscal, que será proposto pelo governo, não terá sucesso no plenário do Congresso.

Na visão do deputado, a âncora que substituirá o teto de gastos – a regra atual que limita o crescimento das despesas à inflação – deve ser “razoável”, “equilibrada” e “moderada”.

“Eu não canso de dizer que o próprio ministro da Fazenda, Fernando Haddad sentou à mesa com todas as lideranças da Câmara, na discussão da PEC da transição, e fizemos um acordo para que o texto que vier do arcabouço fiscal seja um texto médio, que possa angariar apoio de base de mudança constitucional. Ou seja, um texto radical para um lado ou para outro não terá sucesso no plenário do Congresso”, disse Lira, que também este no evento do BTG Pactual.

A expectativa agora é com relação ao encontro de amanhã (16) do Conselho Monetário Nacional (CMN). Haddad adiantou que eventual mudança nas metas de inflação não estará na pauta.

Essa será a primeira reunião da autarquia após a eleição de Luiz Inácio Lula da Silva (PT). O governo tem pressionado para que as mudanças nas metas sejam tratadas agora pelo CMN e não no encontro de junho.

No cenário internacional, o enfoque são os dados de vendas do varejo americano em janeiro, que vieram piores que as estimativas. As vendas somaram US$ 697 bilhões em janeiro, o que representou uma alta de 3% em relação a dezembro, de acordo com estimativas ajustadas sazonalmente e divulgadas hoje pelo Departamento do Comércio. Com relação a janeiro de 2022, o crescimento foi de 6,4%.

De acordo com Matt Peron, Diretor de Pesquisa na Janus Henderson, as vendas no varejo de janeiro foram fortes em todos os setores e, juntamente com o robusto relatório de empregos, mostram uma economia resiliente. Para ele, esse pensamento está apoiando o atual clima “morno” do mercado, com a economia forte e inflação muito alta, embora esteja recuando. “É a parte ‘ainda muito alta’ que nos mantêm preocupados, com a possibilidade de águas mais agitadas à frente. Portanto, embora não vejamos uma recessão profunda, vemos uma desaceleração à frente, o que será um vento contrário contínuo para os lucros corporativos, à medida que o impacto das taxas mais altas flui e isso pode limitar um upside daqui para frente”, conclui.

Alckmin

Em meio à pressão do PT sobre o Banco Central para a redução da taxa Selic, hoje em 13,75%, o vice-presidente da República e ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Geraldo Alckmin, da ala moderada do governo, afirmou hoje que reduzir os juros no País é “muito importante” para atrair investimentos e fazer a economia crescer.

“O Brasil, que estava isolado, passa a ser um protagonista importantíssimo na economia mundial. América Latina, Estados Unidos, China, União Europeia, África. Nós temos 2% do PIB do mundo, 98% do comércio está fora do Brasil. Temos que aproveitar todas as oportunidades para gerar emprego, para fazer crescer a economia e baixar os juros. Isso é muito importante para poder atrair mais investimentos e a economia crescer mais”, afirmou Alckmin no Palácio do Itamaraty, sede do Ministério das Relações Exteriores.

Salário mínimo

Na cena econômica, o jornal Valor Econômico traz que o governo federal decidiu que o salário mínimo deve ser reajustado para R$ 1.320 a partir de maio deste ano, segundo fontes ouvidas pela reportagem.

Atualmente, o mínimo é de R$ 1.302. Também ficou acertado, segundo o jornal, que a isenção do Imposto de Renda alcançará o equivalente a dois salários mínimos em 2024 (R$2.640).

Embora haja restrições no Orçamento, Haddad foi orientado a priorizar esses temas, que foram defendidos como pautas prioritárias pela campanha eleitoral de Lula, de acordo com o periódico.

Estados Unidos

O volume total de pedido de hipotecas nos Estados Unidos caiu 7,7% na semana passada, em comparação com a semana anterior, de acordo com o índice ajustado sazonalmente da Mortgage Bankers Association (MBA). A taxa de juros média para hipotecas de 30 anos interrompeu uma sequência de quedas e subiu para 6,39% na semana, de 6,18% no período anterior.

Segundo Joel Kan, vice-presidente e vice-economista chefe da MBA, as taxas de hipotecas foram impulsionadas pelas expectativas do mercado de que a inflação persistirá no país, o que exigirá do Fed a manutenção da política monetária restritiva por mais tempo.

Ainda segundo a MBA, os pedidos de refinanciamento de empréstimos imobiliários caíram 13% na semana e estão 76% mais baixos do que na mesma semana do ano anterior.

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