Tesouro Direto: juros de títulos têm queda com Caged e recuo do dólar; investidores monitoram nomes para ministérios

O mercado segue acompanhando cada passo do governo que toma posse no dia primeiro de janeiro. O futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, anunciou nesta quarta-feira (28) mais dois nomes para sua equipe: Tatiana Rosito vai comandar a Secretaria de Assuntos Internacionais e Fernanda Santiago vai chefiar a Assessoria Especial de Assuntos Jurídicos da Pasta.

Já o presidente eleito, Luiz Inácio Lula da Silva, deve anunciar novos nomes para ministério amanhã (29). A nova prorrogação acontece por pressão de partidos do Centrão, que buscam mais espaço no primeiro escalão do novo governo.

Outra novidade é que Haddad pediu ao governo Bolsonaro para não adiar a desoneração dos impostos federais sobre os combustíveis. Segundo apurações da equipe de política da XP, a visão dos petistas é de que a reoneração dos combustíveis somente deve ocorrer se houver espaço em relação ao cenário externo sem que isso afete os preços internos. Economistas agora recalibram as projeções para a inflação de 2023 caso a medida não seja postergada de fato.

Investidores também monitoram a divulgação do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) de novembro, que trouxe que o número de vagas abertas com carteira assinada ficou abaixo do esperado.

Por volta de 15h30, o Ibovespa apresentava alta de 1,74%, aos 110.463 pontos. Já o dólar tinha queda de 0,91%, a R$ 5,238.

Na penúltima sessão do ano do Tesouro Direto, o mercado de títulos públicos operava, às 15h30, com queda nas taxas. Pela segunda sessão seguida, as negociações do Tesouro Prefixado 2033 estão suspensas devido ao pagamento do cupom semestral, que ocorre na próxima segunda-feira (2).

Por regra do Tesouro Direto, o investimento em títulos que têm cupom de juros é suspenso quatro dias úteis antes da data do pagamento. Da mesma forma, há mudanças nos resgates, que são interrompidos dois dias úteis antes do pagamento do cupom.

Na última atualização da tarde, os juros oferecidos por todos os prefixados voltavam a ficar abaixo dos 13% ao ano, e o maior retorno era entregue pelo Tesouro Prefixado 2029, no valor de 12,82%, abaixo dos 13,08% vistos na véspera.

Já entre os papéis atrelados à inflação, a maior taxa real era oferecida pelo Tesouro IPCA+ 2045, no valor de 6,18% ao ano, inferior aos 6,31% registrados um dia antes.

“Desde a semana passada, o mercado está trabalhando com volumes reduzidos por conta das festas de fim de ano. O que justifica mais a movimentação de hoje é exatamente o número do Caged. O câmbio também ajudando a curva de juros [a fechar]”, afirma Ricardo Jorge, especialista em renda fixa e sócio da Quantzed.

Embora os juros estejam recuando na sessão de hoje, Thiago Calestine, economista e sócio da DOM Investimentos, destaca que a tendência é que o Banco Central mantenha o juro alto por mais algum tempo – provavelmente durante todo o ano de 2023, com perspectiva de corte apenas no começo de 2024. “Isso de acordo com as indicações que eu tenho do mercado nesse momento, olhando como a curva de juros está operando. O caminho é continuar renovando a posição prefixada curta para a carteira de até um ou dois anos e travar essa rentabilidade com uma volatilidade bem comportada, de forma a trazer bastante robustez para o portfólio de investimentos”, destaca.

Confira os preços e as taxas dos títulos públicos disponíveis para a compra no Tesouro Direto na tarde desta quarta-feira (28): 

Desoneração e Tebet

Nesta quarta-feira, Haddad anunciou mais dois nomes que vão compor a equipe da Fazenda: Tatiana Rosito e Fernanda Santiago. Tatiana é fundadora do Grupo de Análise sobre China do Centro Brasileiro de Relações Internacionais (Cebir). Ela é diplomata e economista e atua como consultora do New Development Bank (NDB, o Banco dos BRICs) em Xangai.

Já Fernanda é procuradora da Fazenda Nacional e tem forte atuação em causas de inclusão social, feminismo e diversidade. Especialista em Direito Público e Direito do Estado, é mestranda em Direitos Humanos na USP.

Além do anúncio, Haddad afirmou que solicitou ao atual ministro da Economia, Paulo Guedes, que a equipe de governo de Jair Bolsonaro (PL) se abstenha de tomar quaisquer medidas nos próximos dias que impactem o futuro governo.

Na véspera (27), circularam informações de que a isenção determinada pelo governo de Jair Bolsonaro poderia ser mantida por pelo menos 30 dias. A princípio, a medida tem validade até 31 de dezembro deste ano.

Segundo Haddad, Guedes sinalizou que irá fazer a recomendação para que o pleito seja atendido. “A resposta foi: vamos nos abster de tomar decisões que impactem o próximo governo”, disse.

A assessoria da equipe econômica informou que Haddad pediu ao governo de Jair Bolsonaro que não prorrogue a desoneração de impostos cobrados sobre combustíveis, a partir de um desejo do presidente eleito Lula.

O futuro ministro explicou que o pedido feito a Guedes foi genérico para que não haja medidas que impactem o futuro governo, assim, a nova gestão poderá ter tempo para avaliar.

Também na cena política,

Caged

Já na cena econômica, foram criadas 135.495 vagas com carteira assinada em novembro, apontam dados do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged) divulgados nesta segunda-feira (28) pelo Ministério do Trabalho e Previdência.

O número ficou abaixo do esperado pelos analistas. O consenso Refinitiv projetava um saldo líquido positivo (contratações menos demissões) de 148 mil vagas de emprego formal. O número também ficou abaixo das 159.454 vagas criadas em outubro.

Segundo os dados do Novo Caged, o resultado de novembro decorreu de 1.747.894 admissões e de 1.612.399 desligamentos. O salário médio de admissão foi de R$ 1.919,81.

Com o resultado do mês passado, o saldo acumulado no ano é positivo em 2,46 milhões de vagas CLT (2.466.377, resultado de 21.230.904 admissões e de 18.764.527 desligamentos no acumulado de 2022).

Ao comentar sobre os números, Rodolfo Margato, economista da XP, disse acreditar que o mercado de trabalho formal continuará a arrefecer nos próximos meses. Segundo ele, as estatísticas da pesquisa corroboram a avaliação da casa de que a atividade doméstica no quarto trimestre de 2022 ficou estagnada. Cálculos feitos pela corretora apontam que o Produto Interno Bruto (PIB) deve recuar 0,1% no último trimestre na comparação com os três meses anteriores.

Nesse sentido, a casa projeta que a criação líquida total de empregos com carteira assinada deve ficar em 2,17 milhões em 2022. Já para 2023, a estimativa é que o saldo fique em 1,10 milhão.

Governo Central

Ainda na cena econômica, as contas do Governo Central registraram déficit primário em novembro, segundo o Tesouro Nacional. No mês passado, a diferença entre as receitas e as despesas ficou negativa em R$ 14,687 bilhões. O resultado sucedeu o superávit de R$ 30,801 bilhões em outubro.

O saldo – que reúne as contas do Tesouro Nacional, Previdência Social e Banco Central – foi o pior desempenho para o mês desde 2020, quando houve déficit de R$ 21,411 bilhões, considerando a correção pela inflação. Em novembro de 2021, o resultado havia sido positivo em R$ 4,435 bilhões, já descontada a inflação.

O déficit do mês passado foi maior que as expectativas do mercado financeiro, se levada em conta a mediana das previsões, que apontava para um resultado deficitário de R$ 13,750 bilhões, de acordo com levantamento do Projeções Broadcast junto a 16 instituições financeiras. O dado de novembro ficou dentro do intervalo das estimativas, que eram de déficit de R$ 17,60 bilhões a superávit de R$ 8,30 bilhões.

No acumulado do ano, o resultado primário registrou superávit de R$ 49,297 bilhões, o melhor resultado desde 2013. Em igual período do ano passado, esse mesmo resultado era negativo em R$ 54,458 bilhões.

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