Ibovespa hoje: o movimento da Bolsa Ao Vivo; dólar abre em queda, a R$ 5,17

• ADRs de TotalEnergies: +0,82%
• ADRs de BP PLC: +0,57%
• ADRs de Shell PLC: +0,08%
• ADRs de Exxon Mobil: +0,33%
• ADRs de Chevron: 0,18%

Sergio Rial, ex-CEO da Americanas, disse que, ao checar as cartas de circularização enviada aos bancos, não havia reporte de dívidas com as instituições financeiras, o que ligou um sinal de alerta no executivo. “Começamos a identificar sinais de que o nível de transparência não estivesse tão fluída como deveria”. (Rikardy Tooge)

• ADRs de BHP: +0,74%
• ADRs da Rio Tinto: +1,83%

Após o índice a vista subir por seis sessões consecutivas, o Ibovespa Futuro abriu em baixa nesta quinta-feira.

Durante explicação ao mercado, o ex-CEO da Americanas (AMER3 Sergio Rial diz que os R$ 20 bilhões apontados pela empresa como “incosistência contábil” não estão fora do balanço da companhia, mas não garante que a cifra é definitiva. “Os R$ 20 bilhões são a nossa melhor estimativa dentro do que tivemos de informação nesses nove dias”, disse o executivo.  (Rikardy Tooge)

O ex-CEO da Americanas (AMER3) Sergio Rial explica que ao assumir o cargo percebeu que havia problemas no reporte de itens na conta “Fornecedor” no balanço da companhia. Segundo ele, muitos pagamentos a fornecedores que eram financiados por bancos não eram considerados como dívida. “É um tema que permanece desde a década de 1990, um problema de estruturação de risco sacado que não era reportado como dívida”, disse Rial em conferência com o mercado. (Rikardy Tooge)

O setor se encontra 10,7% acima do nível pré-pandemia (fevereiro de 2020) e 0,5% abaixo de setembro de 2022, ponto mais alto da série. No acumulado do ano, o volume de serviços avançou 8,5% frente a igual período do ano anterior, e o acumulado nos últimos doze meses assinalou perda de dinamismo ao passar de 9,0% em outubro para 8,7% em novembro de 2022, menor resultado desde outubro de 2021 (8,1%).

O Morgan Stanley espera embarques de minério de ferro pela Vale (VALE3) maiores do que o previsto. No segmento de metais básicos, o banco vê preços mais altos de níquel e cobre realizados. O Morgan Stanley tem recomendação overweight para a Vale, com preço-alvo de R$ 20/ação.

Ibov: Segue com bom deslocamento na compra e por enquanto sem sinais de correção ou de força vendedora. Ainda não rompeu o topo da lateralização e nem formou um fundo mais alto do que o anterior para caracterizar tendência de alta no curtíssimo prazo. Se aproximou da região de resistência e gostaria que fizesse uma correção para esperarmos por um bom rompimento de 113.800. Dólar: Ainda na consolidação desde agosto- 2022 e com esse último movimento de queda se aproxima da região de suporte em 5.150. Para caracterizar tendência de baixa, precisamos de um topo mais baixo do que o anterior e o rompimento concreto do suporte em 5.050. Se manter a característica de consolidação, podemos esperar por força na compra a partir dos próximos dias.

Elaboração Clear com B3. *preço-alvo considerando consenso Bloomberg

Elaboração Clear com B3

O Morgan Stanley destaca que no 4T22 os preços de papel e celulose realizados mais altos pela Klabin (KLBN11) compensaram os custos elevados. Banco projeta Ebitda em 2022 abaixo da estimativa, mas crê em recuperação nesse ano.

Mais de 7,3 mil voos foram adiados e 1,1 mil cancelados na suspensão nacional ocorrida na quarta (11), a 1ª em cerca de duas décadas.

XP, Itaú BBA, Morgan Stanley e Bradesco BBI estiveram entre as casas que colocaram a recomendação em suspenso, à espera de maior visibilidade.

Segundo O Globo, o indicado por Lula terá nome aprovado até o início da próxima semana em dois comitês da petrolífera. A intenção do governo é que a AGE seja feita ainda em fevereiro.

É o que aponta o Credit Suisse. O banco crê que as distribuidoras de combustível serão impactadas negativamente no último trimestre por perdas de estoque e perdas de importação em um ambiente de mercado com excesso de oferta. De acordo com o Credit Suisse, os volumes foram fortes no até setembro, levando a Vibra (VBBR3), Ultrapar (UGPA3), Raízen (RAIZ4) a obter volumes adicionais de importação para atender à demanda esperada em outubro. No entanto, a demanda esperada não se concretizou.

Em termos nominais, sem destacar a inflação, o Índice Cielo do Varejo Ampliado (ICVA) registrou alta de 10,2% em dezembro, ante dezembro de 2021. Segundo o ICVA, de forma geral, o mês foi favorecido pelos efeitos de calendário, com dia de Natal caindo em um domingo, os consumidores tiveram uma semana completa, incluindo o sábado, para realizar as compras – em 2021 havia caído em um sábado. No Ano Novo, houve o mesmo efeito.

Crescimento da receita sem ajustes de calendário. Deflação pelo IPCA

Ativos para compra

De acordo com dados da B3, há ainda uma pequena chance de redução da taxa em 0,25 pontos, na reunião que começa dia 31 de janeiro e termina em 1º de fevereiro. Os dados são reflexos dos contratos de opções de Copom que permitem a negociação da variação da taxa Selic Meta, decidida a cada reunião do comitê.

Os contratos futuros de minério de ferro sobem pela terceira sessão consecutiva nesta quinta-feira, com o índice de referência de Cingapura escalando um novo pico de seis meses, sustentado pelo otimismo contínuo quanto às perspectivas de demanda na China, maior produtora mundial de aço. As perspectivas de uma demanda mais forte na China, que desmantelou as restrições da Covid-19 e lançou políticas específicas de apoio para o setor imobiliário local em dificuldades, têm sustentado uma recuperação no complexo ferroso desde o início de novembro.

Segundo pesquisa CES, mediana das expectativas de inflação para os próximos 12 meses recuou em novembro de 5,4% para 5,0%.

Segundo o Itaú BBA, os volumes de cerveja no Brasil da Ambev (ABEV3) ficaram aquém das expectativas otimistas do mercado. A Ambev deve reportar volumes abaixo do esperado para a divisão brasileira no 4T22, já que a Copa do Mundo pode não ter sido suficiente para compensar o clima desfavorável, relata o banco. O BBA tem recomendação market perform para a empresa, com preço-alvo de R$ 18/ação.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 3,534% (-0,024)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,232% (+0,004)

• ADRs de TotalEnergies: +1,04%
• ADRs de BP PLC: +0,57%
• ADRs de Shell PLC: +0,10%
• ADRs de Exxon Mobil: +0,08%
• ADRs de Chevron: 0,0%

O Credit Suisse avaliou o segmento de shopping center no país e, segundo o banco, há várias incertezas, principalmente devido a pouca visibilidade sobre a orientação econômica do novo governo. Tendo em vista esse cenário, o banco aponta no setor a Multiplan (MULT3) e o Iguatemi (IGTI3) como as opções mais seguras.

• ADRs de BHP: +0,95%
• ADRs da Rio Tinto: +1,86%

Os recursos a serem obtidos com a oferta serão utilizados para o refinanciamento de dívidas.

Para analistas, retomada também mostra sinais de que o pior da crise da FTX pode ter ficado para trás.

Preços da indústria de petróleo e gás recuam 8,3% no mês, acompanhando cotação internacional; PPI anual fecha em alta de 4,1%.

A CVC (CVCB3) informou nesta quarta-feira (11) que realizou ajustes pontuais em sua estrutura. Foram cerca de 100 desligamentos, o equivalente a 4% do seu quadro. A empresa diz que pretende ampliar seu foco no varejo e dar mais apoio aos franqueados. Foram feitos cortes em áreas como TI (com redução de terceiros) e em áreas de suporte. Segundo comunicado, o ajuste se deu também “em função da integração de negócios com as aquisições de empresas”.

Segundo analistas, o preço-alvo de R$ 16 também foi “retirado” pois a reviravolta operacional na companhia tornou-se nebulosa a visibilidade sobre a extensão das inconsistências contábeis. Quando o Morgan Stanley atualizou AMER3 para overweight em outubro de 2022, um pilar fundamental da tese era o potencial da nova alta administração para impulsionar uma recuperação operacional – que, juntamente com um cenário de consumo aprimorado para 2023, poderia impulsionar um ciclo positivo de expansão da margem líquida. Com o novo CEO e CFO deixando o cargo em menos de duas semanas, agora os analistas veem catalisadores fundamentais limitados para reverter as vendas online e offline da Americanas e as pressões de margem.

Segundo projeções do FedWatch, do CME Group, os juros que hoje estão na faixa de 4,25-4,50% devem chegar a 4,50-4,75% na reunião a ser realizada em 1º de fevereiro pelo Fed, ou seja, uma alta de 0,25 bps. Há ainda 20,8% de chance de uma alta maior, de 0,50 bps.

Juros mais altas devem pressionar faturamento enquanto inflação pesa sobre margens de lucratividade.

Inflação ao consumidor ficou estável em dezembro ante novembro; preços de alimentos subiram 0,5%, após queda no mês anterior.

O ministro do Desenvolvimento e Assistência Social, Família e Combate à Fome, Wellington Dias, anunciou ontem que em fevereiro vai apresentar a proposta de um novo Bolsa Família. Segundo o ministro, o programa terá o foco na integração com o Sistema Único de Assistência Social e na atualização do Cadastro Único. Ao sair de reunião com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva no Palácio do Planalto, o ministro disse que a partir de fevereiro o governo vai começar a fazer uma busca ativa para  incluir quem está fora do programa, vai começar a pagar R$ 150 para quem tem filhos menores de seis anos (para pagamento em março) e atualizar cerca de 10 milhões de benefícios que têm “indícios de irregularidades”.  

Pregão seguinte ao dos atos de vandalismo nos Três Poderes mostrou ingresso de R$ 400 milhões em recursos estrangeiros na bolsa.

Segundo o Bradesco BBI, a notícia de inconsistências de R$ 20 bilhões de Americanas é muito negativa para a empresa. “O mercado ainda carece de detalhes para medir efetivamente como – e por quanto tempo – o balanço e o PL podem ter sido deturpados/impactados. O impacto potencial nos resultados futuros também não está claro”, destacam os analistas. Apesar disso, mesmo considerando um impacto supostamente não caixa, o anúncio é “definitivamente negativo”.  Os números sugerem que a empresa acumulou muitos erros ou muitos anos de más práticas contábeis. Em segundo lugar, o anúncio levanta preocupações importantes sobre a credibilidade da empresa e, eventualmente, sobre sua capacidade financeira.

JP se uniu a outras casas e iniciou cobertura para RRRP3 vendo ação a R$ 100, além de ter visão positiva para PRIO; dado de produção anima ativos.

Segundo o Credit Suisse, os R$ 20 bilhões de inconsistências nas contas da empresa trazem impactos incertos nas demonstrações financeiras da Americanas.

Segundo fontes ouvidas pelo Broadcast, o pacote terá quatro medidas provisórias, dois decretos e portarias. O pacote deve envolver a revogação da redução de PIS/Cofins sobre receita de grandes empresas, e a volta do voto de desempate a favor da União em conflitos tributárias com contribuintes no Conselho de Administração de Recursos Fiscais.

O dia de articulações vai ser agitado para o ministro da Fazenda. Às 9h ele tem reuniões com as presidentes do Banco do Brasil e da Caixa. Depois, às 11h, vai se reunir com o presidente Lula. E à tarde, às 14h30, irá anunciar as novas medidas econômicas do Ministério da Fazenda no Palácio do Planalto. Uma coletiva de imprensa será realizada às 16h para detalhar as novidades.

Rodrigo Fraga, analista da Guide Investimentos, lembra que o setor varejista já vinha em um momento ruim, com as empresas crescendo pouco ou retraindo vendas. “A Americanas cometeu erros na condução da estratégia, em termos de mix de produtos oferecidos. O último resultado veio muito fraco. E agora temos uma inconsistência contábil com um montante gritante. Mostra uma falta de diligência interna da companhia por deixar uma quantia desse tamanho em uma conta-chave para uma empresa varejista”, destaca.

Leandro Siqueira, sócio-fundador da Varos Research, aponta que o fato relevante divulgado pela empresa não é tão claro e provavelmente a própria Americanas ainda está tentando entender o que aconteceu. “Só teremos uma visibilidade maior quando eles emitirem seu balanço”, avalia Siqueira. A companhia divulgará seus resultados de 2022 no próximo dia 29 de março. Agentes de mercado apontam que, mesmo que não haja efeito caixa, pode haver impacto na alavancagem.

Rombo bilionário no balanço da empresa e saída de executivos impactam ainda mais confiança em um case que já era visto com grandes ressalvas.

O Conselho de Administração nomeou de forma interina João Guerra para os cargos de Diretor-Presidente e Diretor de Relações com Investidores. O agora ex-CEO da Americana (AMER3) Sergio Rial afirmou que ainda não está certo quais ajustes são necessários para corrigir as inconsistências contábeis encontradas no balanço da companhia que somam cerca de R$ 20 bilhões. De acordo com Rial, poderá haver um “ajuste importante na estrutura patrimonial da empresa”, sem especificar quais seriam. As declarações fazem parte de uma carta enviada por Rial a funcionários da Americanas, a qual o InfoMoney teve acesso. Ainda de acordo com o documento, o executivo afirma que deixará o cargo de CEO da Americanas para que a companhia priorize duas frentes: a gestão do dia a dia; e a adequação da estrutura de capital, como uma capitalização.

Além disso, o comunicado da empresa traz pouca visibilidade sobre o que de fato aconteceu e quais são os impactos dessas medidas nos demonstrativos financeiros da companhia. Nesse sentido, a XP colocou a recomendação sobre Americanas sob revisão. Segundo analistas, o novo fato pode gerar três consequências: maior alavancagem, dado que o endividamento da Americanas pode aumentar dependendo dos ajustes em seu balanço patrimonial; maior custo de dívida, por conta da maior percepção de risco de crédito e liquidez; e deterioração do capital de giro, dado que a companhia poderá ter problemas em manter os dias de pagamento a fornecedores, por conta de seu ciclo de caixa pior. A saída de Sérgio Rial como CEO também é um alerta de mais riscos à frente, aponta XP em relatório. Com isso, os analistas colocaram AMER3 sob revisão.

No Brasil, é a vez da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) divulgada pelo IBGE às 9h30. O consenso Refinitiv projeta avanço de 0,2% na base mensal e 6,2% na base anual. Às 10h30, saem dados do Tesouro Nacional. Às 14h30, Haddad anunciará novas medidas econômicas para o país.

Bom humor no exterior, com perspectiva de inflação mais baixa nos EUA, foi somado a notícias positivas no cenário interno.

Os preços do petróleo sobem na sessão de hoje, ampliando os ganhos da véspera, à medida que as perspectivas de demanda da China melhoram e aumentam as preocupações com o impacto das sanções sobre a oferta russa. As cotações do minério de ferro na China também operam alta, com reabertura da China após a flexibilização das regras da Covid, aumentando o otimismo de que a demanda pela commodity crescerá em 2023.

• Petróleo WTI, +0,76%, a US$ 77,99 o barril
• Petróleo Brent, +0,70%, a US$ 83,25 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve alta de 1,36%, a 855,50 iuanes, o equivalente a US$ 126,70

Todas as atenções do mercado estão voltadas para o índice de preços ao consumidor (CPI) de dezembro nos Estados Unidos, que deve ditar os próximos passos da política monetária do Fed. O consenso Refinitiv espera que a inflação se mantenha estável em relação ao mês de novembro e suba 6,5% na base anual. A divulgação será às 10h30. Depois, às 11h30, saem os dados de pedidos de seguro-desemprego; consenso Refinitiv prevê 215 mil solicitações no período. Às 16h saem dados do balanço orçamentário federal.

Os mercados europeus sobem com investidores aguardando o índice de preços ao consumidor dos EUA nesta quinta-feira. Economistas esperam que a inflação tenha esfriado em dezembro, o que pode sinalizar ao Fed que os aumentos anteriores nos juros surtiram os efeitos pretendidos.

Os índices futuros dos EUA operam entre perdas e ganhos nesta manhã, com todas as atenções voltadas para os dados de inflação ao consumidor de dezembro, que devem desacelerar e sinalizar ao Banco Central americano que sua política monetária restritiva surtiu efeito. Na véspera, as ações subiram com investidores apostando que o Fed poderia desacelerar seus aumentos de juros devido aos preços mais moderados. Investidores americanos ainda vão repercutir os número de pedidos de seguro-desemprego da semana passada. O consenso Refinitiv prevê 215 mil solicitações no período.

• Dow Jones Futuro (EUA), -0,01%
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,03%
• Nasdaq Futuro (EUA), +0,08%

Os mercados asiáticos fecharam com alta na sessão de hoje, com os investidores globais se preparando para a leitura de dezembro dos preços ao consumidor nos EUA. Já a inflação na China acelerou 1,8% em dezembro em relação ao ano anterior, com o aumento dos preços dos alimentos, mostraram dados do Escritório Nacional de Estatísticas. O indicador ficou em linha com as expectativas da Reuters e acima da leitura do mês anterior de 1,6%. O índice de preços ao produtor (PPI) da China caiu 0,7% em dezembro em relação ao ano passado, pior do que as expectativas de uma queda de 0,1%.

• Shanghai SE (China), +0,05%
• Nikkei (Japão), +0,01%
• Hang Seng Index (Hong Kong), +0,36%
• Kospi (Coreia do Sul), +0,24%

Os índices futuros dos EUA operam em baixa, enquanto os mercados europeus e asiáticos sobem, à espera da divulgação do índice preços ao consumidor (CPI) de dezembro nos Estados Unidos, que pode consolidar a aposta de que a inflação atingiu o pico e que o Fed pode desacelerar o ritmo de aperto monetário para 25 bps na próxima reunião. A média das projeções coletadas pela Refinitv aponta para estabilidade em relação ao mês de novembro e alta 6,5% na base anual. No Brasil, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, fará o anúncio do primeiro pacote medidas econômicas do novo governo às 14h30. Ainda no radar econômico, o IBGE vai divulgar a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de novembro, com consenso Refinitiv prevendo alta de 0,2% na comparação com outubro e de 6,2% na base anual.