Dólar abre em queda e juros futuros passam a ceder; safra de balanços movimenta mercados

Analistas veem possível overhang (ações pressionadas com excesso de ativos no mercado), mas projetam melhora de governança corporativa.

Comitê de política monetária diz esperar aumentar ainda mais as taxas para assegurar o regresso da inflação à meta de médio prazo, de 2%.

Comitê de política monetária diz esperar aumentar ainda mais as taxas para assegurar o regresso da inflação à meta de médio prazo, de 2%.

De acordo com o comunicado da Embraer (EMBR3), a assinatura de memorandos de entendimento com as empresas aeroespaciais ASTG, EMK e Kencoa Aerospace, todas da Coreia do Sul, fortalece a colaboração com os parceiros da indústria de defesa coreana para o futuro fornecimento de peças para o C-390 Millennium, fabricado pela companhia.

Fundador da legenda, que declarou voto em Lula, representaria “risco de dano grave e de difícil reparação à imagem e reputação” do partido.

Investidores repercutem balanços tanto aqui quanto no exterior.

O Itaú BBA, ainda sobre as estimativas da Cosan (CSAN3) no 3T22, relata que o período deve ser impactado pela marcação a mercado das ações que a companhia passou a deter da mineradora Vale (VALE3) e por despesas com derivativos.

Consenso da Refinitiv previa alta de 2,4%.

PIB real: variação em % sobre trimestre anterior, com ajuste sazonal

O Itaú BBA avalia, no entanto, expectativa de anúncio relevante de dividendos diante de forte geração de caixa operacional da Petrobras (PETR4) no 3T22. O BBA espera pagamento de dividendo entre R$ 2,8 e R$ 3,8 por ação.

Segundo o Itaú BBA, o índice perdeu o suporte em 114.300 pontos e avançou a caminho dos 111.600 pontos. Esse patamar, porém, ainda o mantém em tendência de alta. “Se perder, o índice encontrará próximos suportes em 109.700 e 106.200 pontos”, acrescentou. Resistência – Do outro lado, destaca o BBA, o índice encontra primeira resistência em 116.300 pontos. “Caso consiga ultrapassar, retomará a trajetória de subida em busca dos 118.300 e 121.600 pontos – máxima do ano.”

A queda nos lucros industriais e os novos lockdowns contra a Covid-19 na China, principal produtora mundial de aço, pesaram fortemente no sentimento.

Konstantin Vorontsov, do ministério de Relações Exteriores, disse na ONU que Ocidente esconde programas militares nesse tipo de atividade.

De acordo com o Bradesco BBI, o volume de cerveja no Brasil da Ambev (ABEV3) no 3T22, principal driver da ação da companhia, impulsionou o Ebitda para acima do esperado. No entanto, o custo dos produtos vendidos foi abaixo da estimativa. O BBI tem recomendação outperform para a Ambev, com preço-alvo de R$ 21/ação.

Poupança voltou a superar a inflação, mas não se tornou necessariamente um bom investimento; alternativas de renda fixa oferecem mais.

• DI (2023): -0,001 pp, a 13,66%
• DI (2024): +0,010 pp, a 12,99%
• DI (2025): 0,0 pp, a 11,92%
• DI (2027): +0,015 pp, a 11,82%
• DI (2029): +0,020 pp, a 11,94%
• DI (2031): +0,010 pp, a 12,00%

A taxa de desocupação do trimestre móvel de julho a setembro de 2022 recuou 0,6 ponto percentual ante o trimestre de abril a junho de 2022 (9,3%) e 3,9 p.p. frente ao mesmo período de 2021 (12,6%). A população desocupada (9,5 milhões de pessoas) caiu ao menor nível desde o trimestre terminado em dezembro de 2015, recuando 6,2% (menos 621 mil pessoas) no trimestre e 29,7% (menos 4,0 milhões) no ano.

De acordo com Itaú BBA, este desempenho da Klabin (KLBN11) mais do que compensou volumes ligeiramente menores e um aumento significativo nos custos. Já os negócios de papel e embalagens se beneficiaram de fortes volumes e preços, relatou o banco. O BBA tem recomendação outperform para a Klabin, com preço-alvo de R$ 24/ação.

Receita líquida somou R$ 4,009 bilhões no terceiro trimestre deste ano, crescimento de 109,4% na comparação com igual etapa de 2021.

Depois do preço do minério de ferro ficar abaixo de US$ 90/t na China, analistas apontam desconfiança de investidores no setor imobiliário. Grande consumidor de aço, o mercado de imóveis teve melhora gradual e leve na China, mas incapaz de aquecer o setor, indicam fontes consultadas pela Reuters.

Lucratividade ainda deve ser impulsionada levemente por diluição dos gastos, com maiores volumes, e recuo do preço dos combustíveis.

Segundo ainda o Itaú BBA sobre os resultados da LOG (LOGG3), a companhia teve despesas gerais e administrativas um pouco mais pesadas, compensadas pela forte demonstração de receita. O BBA tem recomendação market perform para a Log, com preço-alvo de R$ 28/ação.

IBOV: “Deu continuidade na queda e praticamente já devolveu todo o último movimento de alta e agora se aproxima do fundo anterior (112.100), que pode ser um suporte para dar uma segurada no preço. No entanto, seguimos na formação de alargamento e a característica do movimento nessas figuras é de pernas fortes de uma extremidade a outra. Pontos de atenção: 114.000, 108.000 e 121.800.”

DÓLAR: “Conseguiu fechar acima da consolidação e da resistência de 5.330 mostrando força na compra, porém, ainda temos que aguardar a continuidade desse rompimento, já que no dia 26/09 também rompeu e não conseguiu se manter acima, voltando a trabalhar no range anterior. No curtíssimo prazo segue com mais força na compra e próxima resistência se encontra no 5.450. No curto prazo, ainda em uma lateralização larga e precisa romper o suporte de 4.900 ou a resistência de 5.650 para definição de tendência.“

O recuo de 2,3% entre janeiro e setembro no lucro do setor industrial da China e novas medidas associadas à política de Covid-19 zero naquele país são apontados como os principais motivos da queda do preço do minério de ferro, aponta a Reuters. Na Bolsa de Dalian, o minério de ferro teve recuo de 4,1%, para 643,50 iuanes, equivalente a US$ 89,29/t; e na Bolsa de Cingapura, fechou em US$ 82,85/t, com queda de 4,3%.

Banco planeja levantar 4 bilhões de francos suíços (US$ 4,05 bilhões), cortar milhares de empregos e mudar seu foco para os clientes ricos.

O Itaú BBA complementa que o resultado positivo do Ebitda no 3T22 da EDP (ENBR3) também foi auxiliado pelo descasamento da inflação no período, pela entrada em operação de linhas de transmissão e melhores resultados hídricos. O banco destaca ainda que segmento de distribuição apresentou números operacionais sólidos de volumes e perdas de energia. O BBA tem recomendação market perform para a EDP, com preço-alvo de 21,60/ação.

O Bradesco BBI acrescenta ainda sobre o balanço no 3T22 da Dexco (DXCO3), que a inflação de custos continuou a impactar os resultados. Segundo o banco, a unidade de painéis de madeira mostrou maior resiliência, principalmente em termos de volumes. O BBI tem recomendação neutra para a Dexco, com preço-alvo de R$ 16/ação.

O provento será pago em 31 de outubro de 2022, com base na posição acionária final desta quarta-feira (26), sendo que, a partir de 1º de novembro de 2022 as ações da companhia serão negociadas ex-direito aos referidos JCP.

A paralisação estava originalmente prevista para janeiro de 2023, quando ocorreria a substituição do poço. A petroleira dará início à campanha de perfuração de três novos poços em meados de novembro, sendo que o primeiro deles, 7-ATL-5H-RJS, deve ser conectado ao FPSO Petrojarl I (Sistema de Produção Antecipada – SPA) no primeiro trimestre de 2023, em substituição ao poço paralisado (7-ATL-3H-RJS), quando então a produção com três poços será retomada.

A estatal também reiterou seu compromisso com a “prática de preços competitivos e em equilíbrio com o mercado, ao mesmo tempo em que evita o repasse imediato das volatilidades externas e da taxa de câmbio causadas por eventos conjunturais”.

A análise é do Credit Suisse sobre os resultados no 3T22 da Ambev (ABEV3). Segundo o banco, o volume de cerveja no Brasil “impressionou”, mas aponta obstáculos persistentes nos custos de insumos e pressões inflacionárias. Já nos negócios internacionais, custos e volumes pressionaram as margens. O Credit Suisse tem recomendação neutra para a Ambev, para o preço-alvo R$ 18/ação.

O prejuízo antes dos minoritários foi de R$ 1,548,9 bilhão. Consenso Refinitiv previa prejuízo líquido reportado de R$ 577,67 milhões e prejuízo líquido de R$ 412,93 milhões. O Ebitda recorrente somou R$ 695,2 milhões contra uma projeção Refinitiv de R$ 561,85 milhões. A receita operacional líquida somou R$ 4,009 bilhões no 3T22, valor recorde para um período. A projeção Refinitiv para a receita era de R$ 4,065 bilhões.

A Eletrobras (ELET3; ELET6) contratou assessores externos para auxiliar a sua administração no processo de análise, estruturação e implementação de potencial migração da Eletrobras para o Novo Mercado, segmento especial de listagem da B3. A migração para o Novo Mercado está associada à sua desestatização por meio da recente capitalização (follow-on) e às medidas de aprimoramento da sua governança corporativa.

Com isso, segundo analistas do Bradesco BBI, poderia haver um alívio sobre as preocupações de governança (ou seja, o Casino sair ou se tornar um acionista minoritário). Além disso, uma oferta secundária de ações do Assaí pelo Casino também reduz a probabilidade de o Assaí fazer uma oferta primária que poderia ser usada para de alguma forma distribuir dinheiro ao acionista controlador. Com fortes fundamentos, Assaí é uma das principais opções do Bradesco BBI. A recomendação é outperform, com preço-alvo de R$ 26.

Segundo dados da B3, o saldo positivo de ingressos de investidores estrangeiros no mercado secundário da bolsa no ano acumula R$ 79,52 bilhões. No mês de outubro o acumulado está positivo em R$ 9,46 bilhões. O Ibovespa no dia 25 de outubro fechou com queda de 1,2%, aos 114.625 pontos.

A análise é do Bradesco BBI sobre o balanço do 3T22 da Klabin (KLBN11). De acordo com o banco, a realização de preços foi o destaque positivo, uma vez que os aumentos de preços continuaram a fluir através dos resultados, principalmente do lado da celulose. O BBI aponta, no entanto, que a inflação de custos continua atingindo os resultados da empresa. O banco tem recomendação neutra para a Klabin, com preço-alvo de R$ 27/ação.

O Índice de Confiança da Indústria (ICI) do FGV IBRE caiu para 95,7 pontos, pior resultado desde março de 2022. Em médias móveis trimestrais, o índice recua 1,3 ponto.

Segundo maior colégio eleitoral do país, o estado é considerado por especialistas um fiel da balança das eleições presidenciais. Indecisos somam 14%, não pretendem votar, nulos e brancos atingem 6%. A margem de erro é de 2 pontos percentuais. Considerados os votos válidos, Lula atinge 53% em MG e Bolsonaro, 47%.

Índice Gfk que mede expectativas para novembro foi a -41,9; expectativa de renda e propensão a gastar cresceram.

Segundo análise da XP, a venda deve reduzir a influência do grupo Casino no Assaí, enquanto o Conselho de Administração da empresa deverá ser reeleito no início de 2023. O controlador Casino está analisando um potencial Follow-On (FO) de pelo menos US$ 500 milhões (ou uma participação de 10%) referentes à sua participação atual de 41% na companhia. A XP reiterou sua recomendação de compra e preço-alvo de R$ 22,0/ação, dado que continua vendo o papel como uma história de crescimento sólido, com forte momento de resultados e que está negociando a um valuation interessante.

Operacionalmente, analistas da XP destacam as entregas recordes da LOG CP (LOGG3) e forte absorção bruta proveniente de players de e-commerce relevantes. No lado financeiro, a receita líquida atingiu um crescimento sólido como esperado (60% a/a), embora o FFO tenha sido afetado negativamente por maiores despesas com juros. A recomendação neutra foi mantida.

Musk enviou um chamado aviso de empréstimo aos bancos que concordaram em fornecer a ele o empréstimo para a compra.

O balanço do 3T22 da Klabin (KLBN11) apresentou um conjunto de bons resultados na avaliação de analistas da XP. O Ebitda do 3T22 foi o maior da história da Klabin em um trimestre, com Papel e Embalagem apresentando um trimestre sólido e Celulose em ambiente de preços de celulose mais altos aliados a um real desvalorizado. A recomendação de compra de Klabin foi mantida, com preço-alvo de R$31,2/ação, em face do valuation atrativo e da resiliência de resultados.

A XP tem uma avaliação neutra dos resultados da EdP no trimestre, uma vez que vieram em linha as estimativas e o consenso de mercado, refletindo resultados sólidos no segmento de distribuição. Por outro lado, apesar da melhor hidrologia no trimestre, o segmento de geração decepcionou devido ao aumento do PMSO. A recomendação de compra em ENBR3 foi mantida, com preço-alvo de R$ 23/ação.

A AmBev (ABEV3) apresentou resultados mistos, porém fortes, na avaliação de analistas da XP. Os resultados do Brasil vieram melhores do que o esperado e suficientes para compensar um desempenho decepcionante em suas unidades internacionais. O volume consolidado foi recorde para um terceiro trimestre e essa tendência positiva permitiu que os preços aumentassem em 8 dos 10 principais mercados da AmBev. A XP continua otimista com a AmBev e espera que o 4T sustente esse momento positivo de ganhos. A recomendação de compra foi mantida, com preço-alvo de R$ 18,10/ação para 2023.

Os resultados vieram acima das expectativas, refletindo a marcação a mercado dos contratos de comercialização, a maior disponibilidade de Ventos do Araripe III e a entrada em operação dos complexos eólicos Ventos do Piauí II e III. Analistas da XP continuam acreditando na estratégia de Auren e mantêm a AURE3 como a Top Pick com um preço-alvo de R$ 21/ação e recomendação de compra.

Segundo projeções do FedWatch, do CME Group, os juros que hoje estão na faixa de 3,00-3,25% devem chegar a 3,75-4,00% na próxima reunião de 2 de novembro, ou seja, uma nova alta de 0,75 bps. Há ainda 12,5% de chance de uma alta menor, de 0,50 bps. Para a próxima reunião, de 14 de dezembro, a maior parte do mercado (51,5%) projeta uma alta para a faixa de 4,25-4,50%, já outros 42,0% esperam que a alta chegue a 4,50-4,75%.

Empresa especializada em galpões logísticos faturou R$ 111,7 milhões no período e registrou entrega de área locável recorde.

O consenso Refinitiv previa lucro de R$ 85 milhões. A receita líquida consolidada do grupo teve um leve recuo de 0,7%, indo a R$ 2,161 bilhões.

O Casino engajou o Banco BTG Pactual, o Banco Itaú BBA e o Banco J.P. Morgan para análise dos termos da potencial transação.

Ebitda totalizou R$ 1,017 bilhão no terceiro trimestre de 2022, um crescimento de 35% em relação ao terceiro trimestre de 2021.

A receita líquida somou R$ 515,8 milhões no terceiro trimestre deste ano, crescimento de 56,1% na comparação com igual etapa de 2021.

O Banco Central Europeu vai aumentar novamente as taxas de juro esta quinta-feira, e, provavelmente, acabar com um subsídio-chave para os bancos, dando mais um grande passo no sentido de apertar a política de combate a um aumento histórico da inflação. O BCE deverá aumentar a sua taxa de depósitos de 0,75% em 75 pontos base – para um aumento cumulativo de 2 pontos percentuais em três reuniões. (Reuters)

Ebitda ajustado totalizou R$ 137,7 milhões no 3T22, um recuo de 4,9% em relação ao 3T21.

• Treasuries: T-note de 10 anos a 4,065% (+0,050)
• Treasuries: T-note de 2 anos a 4,443% (+0,025)

Em entrevista coletiva após evento na Federação das Indústrias do Estado de Minas Gerais (Fiemg), em Belo Horizonte, e em entrevista à Rádio Itatiaia, o ministro da Economia, Paulo Guedes, reforçou nesta quarta-feira (26) postura já externada em notas do Ministério da Economia de que não há qualquer plano para alterar regras de reajustes do salário mínimo e aposentadorias. Durante conversa com jornalistas, Guedes afirmou que salários, pensões e aposentadorias vão subir de acordo com a inflação.

A Confederação Nacional da Indústria (CNI) afirmou entender a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) pela manutenção da taxa de juros em 13,75% ao ano, mas disse esperar o início em breve do processo de redução da Selic, lembrando que o País tem hoje uma das maiores taxas de juros reais do mundo.

Ativos digitais passam por terceiro dia de rali e BTC e ETH sustentam ganhos apesar da sessão negativa na Nasdaq ontem em meio à temporada de resultados.

Especialistas acreditam que BC fez alusão à crise no Reino Unido para alertar sobre riscos de expansão fiscal no Brasil em 2023.

Fim do ciclo de aperto monetário, preços atrativos e melhora dos dados de atividade são alguns dos fatores que impulsionaram mudanças nas carteiras.

A agenda doméstica tem hoje a divulgação da taxa de desemprego de setembro, com projeção de 8,7%, uma leve melhora diante dos 8,9% de agosto. Na zona do euro, às 9h15, o BCE decide a taxa de juros, com expectativa de acréscimo de 0,75 pp, aos 2,00% ao ano. Nos EUA, às 9h30, tem os pedidos de seguro-desemprego da semana, com projeção de subida a 220 mil, dos 214 mil da semana passada. E às 9h30, os EUA divulgam o PIB preliminar do 3T22, com previsão de alta de 2,4%, diante da queda de 0,6% do 2T22. Há ainda, às 9h30, os dados de encomendas de bens duráveis nos EUA em setembro, com previsão de alta de 0,6%.

Decisão desta vez foi unânime e veio em linha com a expectativa de economistas e analistas do mercado.

A receita líquida foi de R$ 20,587 bilhões entre julho e setembro de 2022, um avanço de 11,3% sobre igual etapa do ano passado – consenso da Revinit era R$ 20,209 bilhões. O Ebitda ajustado foi de R$ 5,6 bilhões, alta de 2,4%. A projeção Refinitiv era de R$ 5,281 bilhões,

O lucro líquido passou de US$ 9,19 bilhões no terceiro trimestre de 2021 para US$ 4,39 bilhões em igual período de 2022.  O lucro por ação ficou em US$ 1,64, decepcionando as estimativas de US$ 1,89 segundo o consenso Refinitiv.

As cotações do petróleo sobem e ampliam ganhos da véspera,  impulsionados por exportações recordes de petróleo dos Estados Unidos e um dólar mais fraco. Os estoques de petróleo dos EUA subiram 2,6 milhões de barris na semana passada, de acordo com dados semanais do governo na quarta-feira, com as exportações de petróleo subindo para 5,1 milhões de barris por dia, o maior número de todos os tempos. Enquanto isso, os preços do minério recuam forte e engatam terceira queda consecutiva.

• Petróleo WTI, +0,22%, a US$ 88,10 o barril
• Petróleo Brent, +0,25%, a US$ 95,93 o barril
• Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian teve queda de 4,10%, a 643,50 iuanes, o equivalente a US$ 89,04

Principal índice da Bolsa brasileira acompanhou ontem, em parte, performance do exterior mas sentiu mais uma vez o peso das eleições; dólar chegou a R$ 5,38.

Os mercados europeus operam sem direção única, com os investidores digerindo uma série de resultados corporativos e aguardando o mais recente anúncio de política monetária do Banco Central Europeu. A reunião do BCE também deve sinalizar os planos de aperto quantitativo da autoridade monetária, à medida que o bloco tenta controlar sua taxa de inflação de 10%. No front corporativo, as ações do Credit Suisse recuam mais de 14%, depois que o banco suíço divulgou um prejuízo de US$ 4,09 bilhões no 3T22, bem acima das estimativas de analistas.

Os índices futuros dos EUA operam mistos nesta manhã, com investidores de olho nos resultados de empresas de tecnologia. Na véspera, a Meta, controladora do Facebook, divulgou números fracos e despencou no pós-mercado. A temporada de balanços americana continua com resultados da Amazon e da Apple. Pedidos de seguro-desemprego semanais e bens duráveis ​​de setembro também estão programados para esta quinta-feira.

• Dow Jones Futuro (EUA), +0,40%
• S&P 500 Futuro (EUA), +0,14%
• Nasdaq Futuro (EUA), -0,26%

Os mercados asiáticos fecharam sem direção definida, com os investidores digerindo dados econômicos na região. O PIB do terceiro trimestre da Coreia do Sul cresceu 0,3% em relação ao trimestre anterior, o crescimento mais lento desde o terceiro trimestre de 2021. Os lucros industriais da China de janeiro a setembro caíram 2,3% em comparação com um ano atrás, informou o Departamento Nacional de Estatísticas. O Banco do Japão, por sua vez, iniciou sua reunião de dois dias sobre política monetária hoje.

• Shanghai SE (China), -0,55%
• Nikkei (Japão), -0,32%
• Hang Seng Index (Hong Kong), -0,72%
• Kospi (Coreia do Sul), +1,74%

Os índices futuros dos Estados Unidos operam mistos, assim como os mercados europeus e asiáticos operam sem direção definida nesta quinta-feira, com investidores digerindo resultados corporativos e antes do Banco Central Europeu (BCE) anunciar uma nova alta de juros. Com a inflação no bloco próxima de 10%, a expectativa é que a autoridade monetária acelere o ritmo do aperto monetário, elevando a taxa de depósitos em 1,5%, de acordo com a média das projeções da Refinitiv. As ações da Meta (M1TA34), controladora do Facebook, caíram quase 20% no after-market após o lucro despencar mais de 50% no terceiro trimestre. No entanto, o resultado parece não abalar o mercado futuro de Nova York que opera em ligeira alta.