Tesouro Direto: juros reais de papéis de inflação sobem para até 5,73% em dia de cautela no exterior

Após dois dias de rali, as Bolsas europeias e os índices futuros americanos operam em queda nesta quarta-feira (5), em dia de cautela. Investidores reduziram o otimismo com a possibilidade de que os bancos centrais tenham que adotar posturas menos agressivas em termos de política monetária.

Nesse sentido, os rendimentos de títulos americanos (Treasuries) voltaram a avançar nesta quarta-feira. Por volta das 9h40 (horário de Brasília), a taxa oferecida pelo papel com vencimento em 10 anos chegava a 3,705%, acima dos 3,617% vistos na véspera. O dólar comercial, por sua vez, também retornou a subir. No mesmo horário, a moeda americana era cotada a 5,188, com leve alta de 0,40%.

Dados de atividade estão no foco da sessão de hoje, com a divulgação do índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) industrial da zona do euro, que caiu de 49,6 em agosto para 48,4 em setembro. Esse foi o menor patamar em 27 meses, segundo pesquisa final da S&P Global.

A agenda externa reserva ainda a divulgação do relatório de empregos no setor privado ADP de setembro, que mostrou a criação de 208 mil vagas. O dado superou o consenso Refinitiv que esperava uma abertura de 200 mil novos postos de trabalho. Chama atenção também que a remuneração subiu 7,8% na comparação com o mesmo período do ano passado.

O noticiário doméstico, por sua vez, é dominado pelos números da produção industrial, que recuou 0,6% em agosto ante julho. O resultado veio dentro das expectativas do mercado.

Alianças para o segundo turno presidencial também são monitoradas de perto por agentes financeiros, assim como a possibilidade de que o candidato Luiz Inácio Lula da Silva (PT) apresente uma proposta para o teto de gastos em aceno ao mercado financeiro.

No Tesouro Direto, os juros oferecidos pelos títulos públicos apresentam movimento misto nesta manhã. Na abertura dos negócios, papéis prefixados operam com queda nas taxas, enquanto títulos atrelados à inflação registram alta nos retornos.

No caso dos prefixados, o menor retorno oferecido pelos papéis era de 11,53% ao ano, na primeira atualização do dia. O percentual é menor do que os 11,57% vistos um dia antes. O título que entregava tal juro era o Tesouro Prefixado 2025.

Já a rentabilidade real mínima entregue pelos papéis atrelados à inflação era paga pelo Tesouro IPCA+2026. Na abertura dos negócios, a remuneração real oferecida pelo título era de 5,66%, levemente acima dos 5,64% registrados na sessão anterior. Já o juro real mais alto era oferecido pelo Tesouro IPCA+2055, no valor de 5,73% ao ano, percentual superior aos 5,70% da véspera.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta quarta-feira (5): 

EUA, Rússia e commodities

No noticiário externo, dados de emprego no setor privado acima do esperado ajudam a dar força para a ideia de que o Federal Reserve (Fed, banco central americano) terá que adotar uma postura mais dura para driblar a escalada de preços no País, já que o mercado de trabalho segue aquecido e com salários mais elevados. Agora, investidores aguardam a divulgação do payroll na sexta-feira (7).

“Está claro que os números de emprego e a evolução dos salários são as métricas de atividade que o Fed está de olho. Portanto, os dados de sexta-feira serão importantes para a precificação dos movimentos futuros da política monetária americana”, escreveram analistas do Bradesco em relatório.

Nos últimos dias, a recuperação das Bolsas nos Estados Unidos foi puxada por movimento oposto: dados mais fracos para a economia americana indicaram que o Fed poderia adotar uma postura menos dura para combater a inflação, na visão de agentes financeiros.

Os contratos do petróleo tipo Brent e WTI, por sua vez, operam em leve alta antes da reunião da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+).

Os países membros da Opep+ estão discutindo cortes de produção de até 2 milhões de barris por dia (bpd), disse uma fonte à Reuters, após notícias anteriores de que o corte seria da ordem de 1 milhão de barris.

Também na cena externa, o presidente da Rússia, Vladimir Putin, formalizou a anexação de quatro regiões ucranianas nesta quarta-feira, apesar das grandes reviravoltas no campo de batalha nos últimos dias, diminuindo a quantidade de territórios apreendidos que Moscou controla.

Produção industrial

No noticiário doméstico, o mercado monitora novos números de atividade com a apresentação da produção industrial, que caiu 0,6% entre os meses de  julho e agosto, eliminando o avanço de 0,6% que havia registrado no mês anterior, conforme mostrou hoje o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Com o resultado, o setor ainda se encontra 1,5% abaixo do patamar pré-pandemia (fevereiro de 2020) e 17,9% abaixo do nível recorde alcançado em maio de 2011.

Na comparação com agosto de 2021, houve crescimento de 2,8%. No ano, a indústria acumula queda de 1,3% e, em 12 meses, de 2,7%.

O resultado veio dentro das expectativas dos analistas ouvidos pelo Projeções Broadcast, que esperavam desde uma queda de 1,2% a alta de 0,2%, com mediana negativa de 0,7%. Em relação a agosto de 2021, a produção subiu 2,8%. Nessa comparação, sem ajuste, as estimativas variavam de um recuo de 0,3% a alta de 4,0%, com mediana positiva de 2,2%.

Entre as atividades, a maior influência negativa mensal veio do setor coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis (-4,2%), que voltou a recuar após crescer 1,8% no mês anterior.

“Houve uma perda disseminada entre os produtos desse ramo industrial, com redução na produção de óleo diesel, óleos combustíveis, gasolina, álcool, entre outros. Mas essa atividade, em comparações mais alongadas, mostra um comportamento positivo. Ou seja, esse comportamento de queda de agosto é algo mais pontual”, esclareceu André Macedo, gerente da pesquisa.

Piso da enfermagem, teto e apoios políticos

Já na cena política, o Senado aprovou ontem (4), por unanimidade, o projeto de lei complementar (PLP) que irá permitir o financiamento do piso salarial para profissionais da enfermagem, sancionado em agosto. O PLP 44/2022, do senador Luis Carlos Heinze (PP-RS), permite a Estados e municípios realocar para outros programas na área da saúde, até o fim de 2022, recursos originalmente recebidos para o combate da covid-19. Foram 67 votos sim e nenhum contrário. A medida agora será enviada para apreciação da Câmara.

Enquanto isso, os candidatos à Presidência correm para fechar novas alianças políticas com foco no segundo turno. Parlamentares ligados ao agronegócio vão se reunir com Bolsonaro nesta quarta, em Brasília, para discutir o apoio da bancada ruralista no segundo turno das eleições.

A Frente Parlamentar da Agropecuária (FPA) não formalizou ainda apoio a nenhum candidato neste ano, embora grande parte dos integrantes seja alinhada ao presidente. Em 2018, a bancada declarou voto em Bolsonaro ainda no primeiro turno.

Já o candidato petista à Presidência prepara a apresentação de uma nova regra fiscal em substituição ao teto de gastos, segundo apuração do Broadcast. De acordo com aliados, Lula ensaia a divulgação desse programa ainda neste 2º turno, em aceno ao mercado financeiro, que tem criticado a ausência de propostas concretas sobre uma nova âncora fiscal. No 1º turno, a campanha se recusou a dizer o que colocaria no lugar do teto de gastos.

Nesse sentido, segundo apuração da agência, os integrantes do partido estudam a necessidade de pedir, ao menos R$ 200 bilhões em licença de gastos, o que deveria ser diluído ao longo do tempo para não afetar de forma mais aguda o orçamento de 2023.