De olho na copa do mundo, XP recomenda compra do FII HGRU11; Ifix sobe

Em relatório, os analistas Maria Fernanda Violatti, Renan Manda e Ygor Altero, da XP, revelam suas preferências em relação aos fundos imobiliários híbridos, aqueles que investem em mais de uma classe de ativo. O documento ressalta especialmente os fundos focados em imóveis de varejo alimentício – conhecidos também como “atacarejo” – que podem se beneficiar da Copa do Mundo deste ano.

“O setor deve se beneficiar no curto prazo com a Copa do Mundo 2022 e a recente elevação do valor do Auxílio Brasil [programa de transferência de renda do governo federal], que devem ser positivos para o faturamento do varejo alimentício, beneficiando FIIs com contratos que incluem um aluguel variável proporcional às vendas das lojas”, aponta Maria Fernanda.

Para o longo prazo, a perspectiva também é positiva para esse tipo de imóvel, completa Maria Fernanda, já que há uma previsão de aumento da participação de mercado deste modelo de negócio, inclusive com a abertura de novas lojas.

Pensando neste cenário, o relatório da XP recomenda compra do CSHG Renda Urbana (HGRU11), cuja receita tem origem principalmente nos imóveis locados para empresas dos segmentos de varejo alimentício (48%), educacional (29%) e varejo vestuário (23%).

“Avaliamos que o fundo detém bons ativos, com contratos de aluguel a preços favoráveis e prazos longos, trazendo boa previsibilidade para as receitas do fundo”, aponta Altero. “Acreditamos também que a gestora vem obtendo sucesso com seu processo de reciclagem do portfólio, conseguindo negociar bons preços para seus ativos”.

Na semana passada, dando sequência ao processo de reciclagem do portfólio, o CSHG Renda Urbana adquiriu complexo comercial em Taubaté, no interior de São Paulo, por R$ 68 milhões, depois de vender diversas lojas locadas para as Casas Pernambucanas.

Além da recomendação de compra, os analistas da XP fixaram o preço alvo da cota do fundo em R$ 136.

O relatório da corretora reforça ainda a recomendação de compra para o Kinea Real Estate (KNRI11), também ele um fundo imobiliário híbrido, com preço alvo em R$ 172.

Ifix sobe

Na sessão desta quarta-feira (31), o IFIX – índice que reúne os fundos imobiliários mais negociados na B3 – opera no campo positivo. Às 11h17, o indicador registrava alta de 0,45%, aos 2.970 pontos. Confira os destaques de hoje:

Maiores altas desta quarta-feira (31):

Maiores baixas desta sexta-feira (31):

Fonte: B3

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Alianza Urban (AURB11) quita parcela residual de imóvel em Mauá (SP)

O Alianza Urban Hub Renda concluiu, nesta terça-feira (30), a compra de imóvel em Mauá (SP), com o pagamento do saldo residual do negócio.

A compra do espaço – de 30 mil metros quadrados – foi fechada no mês de março pelo valor total de R$ 80 milhões. Como adiantamento, o fundo havia desembolsado R$ 5 milhões.

Seguindo o cronograma do acordo, o fundo realizou o pagamento de R$ 45,5 milhões em julho. O saldo remanescente – de R$ 29,5 milhões – foi quitado ontem, conforme sinaliza fato relevante divulgado pela carteira.

Focado no segmento logístico, o Alianza Urban Hub Renda tem hoje um patrimônio líquido de R$ 53 milhões.

Dividendos hoje

Confira quais fundos que distribuem rendimentos nesta quarta-feira (31):

Fonte: InfoMoney. Tickers com final diferente de 11 se referem aos recibos e direitos de subscrição dos fundos.

Giro Imobiliário: gastar ou reinvestir os dividendos de FIIs? Simulador mostra impacto de comprar novas cotas na posição final do investidor

Quem investe em fundos imobiliários costuma estar interessado nos rendimentos – geralmente mensais – distribuídos pelas carteiras. Para alguns, os valores que pingam na conta compõem parte da renda recorrente, sendo utilizados para bancar gastos cotidianos. Mas para quem não precisa imediatamente desse dinheiro, qual é o melhor destino para dar a ele?

Cálculos realizados com o simulador de dividendos do InfoMoney indicam que reinvestir os rendimentos nos próprios FIIs pode ser uma boa alternativa. Na prática, usar os dividendos para comprar mais cotas é considerado fundamental pelos especialistas para preservar o patrimônio do investidor, amenizando perdas ou elevando ganhos.

Uma simulação de investimento de R$ 10 mil em cotas do Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), por um período de dois anos, ajuda a entender o impacto dessa orientação.

O investidor que decidisse não reinvestir os dividendos em novas cotas do FII teria visto seu patrimônio avançar de R$ 10 mil para R$ 11.475,52, um avanço de 14,78% em função da valorização das cotas. Mas se os dividendos tivessem sido reinvestidos, o patrimônio atual em cotas do KNCR11 seria de R$ 13.194,49, quase 32% maior que o de dois anos antes. Confira os detalhes na imagem abaixo:

Fonte: InfoMoney. Dados obtidos em 26/08/2022.

No exemplo com o KNCR11, o patrimônio final de quem reinvestiu os dividendos considera o valor inicial aplicado, a variação das cotas do FII no mercado e mais os dividendos recebidos no período de dois anos (um total de R$ 1.653,96) – que foram usados para comprar novas cotas do fundo, as quais passaram a gerar novos proventos.

Tudo isso somado resulta em uma posição final de R$ 13.194,49 em cotas do KNCR11.

Para quem não reinvestiu os dividendos, o patrimônio final em KNCR11 é menor. O total de rendimentos recebidos durante os dois anos foi de R$ 1.550,08, mais baixo, já que o investidor não adquiriu novas cotas do FII que aumentariam a geração de dividendos. Ao mesmo tempo, o simulador considera que o valor foi utilizado de outras maneiras pelo investidor, não sendo incorporado ao seu investimento inicial no fundo.

Por isso, a posição final em cotas do KNCR11 de quem não reinvestiu os dividendos seria de R$ 11.475,52, beneficiado ao longo do tempo apenas da valorização da cota da carteira.

Um segundo exemplo: quem comprou R$ 10 mil em cotas do XP Selection ( XPSF11) há dois anos e não reinvestiu os dividendos recebidos no período teria hoje R$ 7.312,40 no fundo, um valor 26,20% menor que original, em função da desvalorização das cotas. Caso tivesse reaplicado os rendimentos recebidos no mesmo fundo, seu patrimônio no fundo teria diminuído menos, -9,34%.

O simulador de dividendos do InfoMoney permite que o investidor analise a evolução do patrimônio investido em fundos imobiliários em determinado período, considerando ou não o reinvestimento de dividendos. Além disso, é possível estimar o volume de proventos recebidos ao longo do tempo.

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