Tesouro Direto: juro real máximo de papéis atrelados ao IPCA recua para 5,91%, com dados de inflação dos EUA
agosto 11, 2022Números de inflação vindos dos Estados Unidos serão monitorados de perto por investidores na sessão desta quinta-feira (11). Após a surpresa com dados mais favoráveis do índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) na véspera (10), as atenções estarão voltadas hoje para o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês).
Segundo o Departamento do Trabalho americano, o PPI recuou 0,5% em julho, na base mensal, conforme dados com ajustes sazonais. O resultado veio muito melhor do que o esperado na comparação com o mês anterior. Já nos últimos 12 meses, o indicador avançou 9,8%, abaixo do esperado pelo consenso Refinitiv.
Os dados ajudaram a promover novos recuos nos rendimentos oferecidos pelos títulos do Tesouro americano (treasuries). Por volta das 9h50, todos os vencimentos apresentavam queda, com destaque para os prazos de um a dois anos, com contrações de mais de 2%.
O mercado americano também segue repercutindo as declarações de dirigentes do Federal Reserve (Fed, banco central americano) feitas na véspera. Na ocasião, eles ressaltaram o número mais positivo de inflação, mas disseram que isso não muda a expectativa de que a autoridade monetária tenha que subir os juros para até 4,4% até o fim de 2023. A taxa está atualmente na faixa de 2,25% a 2,50%.
Mais dados de atividade econômica também estão no radar dos agentes financeiros no Brasil, com a divulgação do setor de serviços, que teve alta de 0,7% em junho, na comparação mensal – acima do esperado pelo mercado. Na última semana, as vendas no varejo e os números da produção industrial frustraram economistas, ao recuar 1,4% e 0,4% em junho, respectivamente.
No Tesouro Direto, os juros oferecidos pelos títulos públicos apresentam recuo na manhã desta quinta-feira (11), na maior parte dos vencimentos. O retorno mínimo oferecido pelos papéis prefixados é de 11,91% ao ano, valor que é entregue pelo Tesouro Prefixado 2025. Na véspera, o mesmo título oferecia remuneração de 11,95% ao ano.
Papéis atrelados à inflação, por sua vez, oferecem taxas reais de até 5,91% ao ano, caso do Tesouro IPCA+2055. Percentual que é inferior aos 5,96% ao ano vistos um dia antes.
As negociações do Tesouro IPCA+2032 e o 2040, ambos com juros semestrais, seguem suspensas desde a última segunda-feira (9), em função do pagamento de juros agendado para o dia 15 de agosto de 2022.
Por regra do Tesouro Direto, o investimento em títulos que têm cupom de juros é suspenso quatro dias úteis antes da data do pagamento. Da mesma forma, há mudanças nos resgates, que são interrompidos dois dias úteis antes do pagamento do cupom.
Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta quinta-feira (11):
China e commodities
Na cena externa, o Banco Popular da China reafirmou ontem (10) o compromisso em proteger a economia contra ameaças de inflação. Dados oficiais divulgados na véspera mostraram que o índice de preços ao consumidor da China atingiu uma alta anual de 2,7% em julho, o que representa uma aceleração em relação aos 2,5% vistos no mês anterior. Esse foi o nível mais alto em dois anos e o indicador foi impulsionado especialmente pela elevação no preço dos alimentos.
“O [relatório de política monetária do BPC] propôs três fatores para o pivô da inflação elevada à frente: i) a recuperação do consumo após a onda Omicron; ii) o efeito de transbordamento da flutuação global do preço da energia; iii) a rápida reviravolta do ciclo da carne suína”, elencaram analistas do Citi em relatório, repercutindo as declarações do BPC.
Os contratos futuros de petróleo, por sua vez, apresentam alta por volta das 10h (horário de Brasília) de hoje, após abrirem no vermelho. Investidores antecipam maior oferta de petróleo no mercado, juntamente com uma demanda mais fraca.
Dívida pública e risco de violência política
Enquanto isso, na seara política, Paulo Guedes, ministro da Economia, citou que o alvo central para a relação entre a dívida bruta e o Produto Interno Bruto (PIB) de países emergentes, como o Brasil, e com grau de investimento, seria 60%.
Porém, segundo o ministro, a banda poderia ficar entre 50% e 70%, segundo informações do jornal O Estado de S.Paulo e da CNN.
Guedes procurou deixar claro que a regulamentação da meta para a dívida não tem relação com o aumento de gastos com o programas sociais, incluído em Proposta de Emenda Constitucional (PEC) aprovada pelo Congresso, segundo o jornal O Estado de S.Paulo.
“Teto é bandeira, não é dogma”, afirmou ao jornal. O ministro disse ainda que não abre mão do teto de gastos, mas não descarta ajustes. Segundo ele, o arcabouço fiscal ganhará ferramentas adicionais de controle, porém o desenho final não está fechado.
De olho nas eleições, analistas alertaram para o risco de violência política, embora acreditem que a chance de uma ruptura institucional às vésperas do pleito são baixas.
Para muitos especialistas do mercado ouvidos pelo InfoMoney, o desempenho de indicadores econômicos, a safra de balanços corporativos e o humor de investidores internacionais parecem ter impacto maior sobre as decisões de investimentos neste momento do que ameaças vindas do Palácio do Planalto.
Apesar disso, cientistas políticos alertam para o elevado nível de polarização e o acirramento de discursos, observados a poucos dias do pontapé inicial do período de campanhas eleitorais, que aumentam a possibilidade de episódios de violência política e situações mais frequentes de choques entre instituições ao longo dos próximos meses.
