Tesouro Direto: juros de prefixados sobem até 13,70% em novo recorde; taxa de papel de inflação para 2026 ultrapassa título para 2055

A curva de juros local passa por mais um dia de forte pressão altista na manhã desta quarta-feira (20). Na primeira atualização do dia, papéis prefixados oferecem retornos de até 13,70%, caso do Tesouro Prefixado 2033, com juros semestrais.

O percentual é o maior retorno já registrado por esse título que passou a ser negociado em fevereiro deste ano. O valor também é superior aos 13,57% registrados na véspera (19).

Títulos atrelados à inflação também apresentam avanço nos retornos reais. Chama a atenção o fato de que a taxa real oferecida pelo papel com vencimento em 2026, no valor de 6,35%, era maior do que a remuneração real oferecida pelo Tesouro IPCA +2055, de 6,32%, às 9h20 de hoje. Ambas também são mais altas do que as vistas um dia antes, no valor de 6,26% e 6,28%, respectivamente.

O percentual oferecido pelo título com vencimento em 2026 também é recorde para o papel, que começou a ser negociado em fevereiro de 2020.

Movimentos semelhantes a esse em que papéis de prazo mais longo oferecem juros menores do que títulos de vencimento mais curto costumam ser contraintuitivos, já que títulos de prazo maior são mais sensíveis a oscilações e mudanças no cenário.

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A curva de juros tem sido impactada por discussões em torno de mudanças no teto de gastos, com a aproximação das eleições e a possibilidade de que o Banco Central tenha que elevar a Selic para além da reunião de agosto, diante de uma pressão maior sobre a inflação de 2023.

Enquanto isso, na cena internacional, o Banco Central da China (PBoC, na sigla em inglês) manteve hoje as taxas de referência para empréstimos de um e cinco anos, em 3,7% e 4,45%, nessa ordem, conforme esperado pelo mercado.

Já na Europa, as atenções estão voltadas para a decisão de política monetária do Banco Central Europeu, que será anunciada amanhã (21). O consenso de mercado aponta que o ajuste deve ser de 0,25 ponto percentual.

O foco maior, no entanto, estará na sinalização que a autoridade monetária da zona do euro deve apresentar para os próximos meses, com a possibilidade de adotar uma política mais dura com ajustes de 0,50 ponto percentual ou 0,75 ponto percentual em setembro.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta quarta-feira (20): 

Europa e commodities

Na cena externa, agentes financeiros monitoram dados de inflação vindos do Reino Unido, que mostraram que o índice acelerou em junho para um novo recorde em mais de 40 anos, ao atingir 9,4% em um ano (contra 9,1% em maio).

É o valor mais alto para o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) desde abril de 1982, segundo dados do Escritório de Estatísticas Nacionais (ONS) divulgados nesta quarta-feira (20).

Economistas consultados pelo The Wall Street Journal esperavam que a inflação chegasse a 9,3%.

Já o índice de preços ao produtor (PPI, na sigla em inglês) da Alemanha saltou 32,7% em junho ante igual mês de 2021, segundo dados publicados nesta quarta-feira (20) pela Destatis, como é conhecida a agência de estatísticas do país.

Em maio, a taxa anual do PPI tinha desacelerado 33,6%. Já na comparação ao mês anterior, o índice subiu 0,6% em junho.

Atenção ainda para as cotações do petróleo, que operam em baixa nesta quarta-feira, pressionadas por esforços dos bancos centrais em controlar a inflação.

Lisura do sistema eleitoral

Já na cena política local, em declaração à imprensa publicada ontem (19), a embaixada dos EUA em Brasília afirmou que as eleições brasileiras, “conduzidas e testadas ao longo do tempo pelo sistema eleitoral e instituições democráticas, servem como modelo para as nações do hemisfério e do mundo”.

A embaixada disse ainda que está confiante na lisura do processo eleitoral brasileiro, que deve refletir o desejo do eleitorado brasileiro.

Parlamentares de partidos de oposição também apresentaram, na véspera (19), uma notícia-crime ao Supremo Tribunal Federal (STF) em que pediram a abertura de investigação contra o presidente Jair Bolsonaro (PL), pré-candidato à reeleição.

Em sua justificativa, eles alegaram que houve suposto crime contra o Estado Democrático de Direito, crimes de responsabilidade e crime eleitoral após declarações feitas pelo chefe do Executivo a embaixadores na segunda-feira (18).

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