Ação da Usiminas sobe com recomendação elevada, Vale tem nova baixa com minério e Ambev avança com sinais de retomada

SÃO PAULO – A sessão desta quinta-feira (17) é de baixa praticamente generalizada para o Ibovespa, com os investidores repercutindo as sinalizações de política monetária do Federal Open Market Committee (Fomc), mesmo sinalizando a manutenção das taxas baixas até 2023. Jerome Powell, presidente do Federal Reserve, destacou um cenário de incerteza para a recuperação econômica americana mesmo apontando um cenário de curto prazo melhor do que o esperado e afirmou que alguns setores vão demorar mais para se recuperar.

Entre as poucas altas do Ibovespa, o destaque fica para Usiminas (USIM5), que teve a recomendação elevada pelo Credit Suisse para neutra, enquanto JBS (JBSS3) e BRF (BRFS3) operam estáveis após a queda da véspera e também com a alta do dólar, de 0,74%, que beneficia empresas com receita atrelada à divisa americana. Por outro lado, Marfrig (MRFG3) e Minerva (BEEF3) registram queda de cerca de 2%.

Os papéis da Ambev (ABEV3) também registram ganhos. A Confederação Nacional das Revendas Ambev e das Empresas de Logística da Distribuição (Confenar), que reúne 110 revendas da Ambev e responde por cerca de 30% da distribuição da cervejaria no Brasil, relatou crescimento de 8,2% em suas vendas no acumulado do ano até agosto, de acordo com informações do Valor Econômico. Essas revendas atendem 400 mil estabelecimentos no país e geram vendas da ordem de R$ 14 bilhões por ano.

Conforme aponta o Credit, a notícia é positiva, sugerindo volumes sólidos no terceiro trimestre. “O ambiente competitivo mais favorável ainda está impulsionando o desempenho dos volumes de cerveja mais fortes, principalmente no canal externo”, apontam os analistas do banco suíço.

Entre as baixas, atenção ainda para a Vale (VALE3), com um novo dia de queda para o preço do minério e analistas já apontando que a commodity passa por um ponto de inflexão após forte rali. Nesta quinta, o minério de ferro à vista com pureza de 62% negociado no porto de Qingdao (China) caiu 1,8%, a US$ 122,05 a tonelada.

Já a Petrobras (PETR3;PETR4) tem mais um dia “morno” na Bolsa, depois de duas sessões praticamente estáveis mesmo em meio à alta do petróleo. As perspectivas dos analistas em um horizonte de prazo mais longo são positivas, mas eles destacam desafios de curto prazo para a companhia com temores sobre o preço do petróleo em meio à demanda ainda fraca enquanto que, internamente, os investidores aguardam por um julgamento importante no Supremo Tribunal Federal que pode influenciar a venda de ativos (veja mais clicando aqui).

Confira os destaques:

A Copel aprovou a publicação de edital para leilão da Copel Telecomunicações, com preço mínimo de R$ 1,4 bilhão. O leilão deve ocorrer no dia 09 de novembro de 2020 na B3. O prazo de entrega dos documentos de representação, das declarações e da garantia de proposta será até 05 de novembro de 2020.

Segundo o Credit Suisse, a notícia é positiva, mas já era esperada. O banco avalia um valor justo de R$ 1,2 bilhão para a empresa de telecomunicações. Em sua última atualização sobre a empresa, o banco mencionou os múltiplos para fusões e aquisições poderiam ficar em 10 vezes EV(Valor da empresa)/Ebitda, o que resultaria em R$ 1,9 bilhão.

Além disso, a Copel aprovou o pagamento da segunda parcela dos proventos referentes ao ano passado, no dia 30 de setembro de 2020. O valor total bruto é de R$ 321,5 milhões. Também foi aprovado o pagamento de dividendos complementares aos acionistas titulares de ações PNA, também no dia 30 de setembro. O valor total bruto é de R$ 781,3 mil.

A agência de classificação de risco Moody´s elevou o rating da Eletrobras de “Ba3” para “Ba2”. A agência também aumentou a avaliação de crédito básica da empresa (BCA) de “b1” para “Ba3”. A perspectiva para todos os ratings foi alterada de positiva para estável.

Segundo a agência, a atualização do BCA da Eletrobras para “Ba3” reflete a melhoria do perfil de crédito da empresa após suas iniciativas de redução de custos e reestruturação de negócios implementadas desde 2016. A atualização também incorpora melhorias na posição de liquidez da empresa, decorrentes da conclusão de iniciativas de gestão de passivos que alongaram o perfil de vencimento da dívida.

Plano & Plano (PLPL3)

A Plano & Plano, subsidiária da Cyrela, estreia na B3. A companhia precificou suas ações a R$ 9,40 por papel durante sua oferta inicial (IPO).

O valor ficou abaixo da faixa indicativa de preço entre R$11,25 e R$ 15,25, com a captação de R$ 690 milhões.

A BRF precificou uma oferta no exterior de senior notes no valor de US$ 500 milhões. Segundo a empresa, a demanda dos investidores excedeu a oferta em dez vezes. As Notes serão devidas em 21 de setembro de 2050, remuneradas à taxa de 5,750% ao ano e os juros serão pagos semestralmente, a partir de 21 de março de 2021.

Magazine Luiza (MGLU3) e Amazon (AMZO34)

Atenção ainda às declarações do ministro das Comunicações Fábio Faria, de que há cinco empresas interessadas na privatização dos Correios. Segundo ele, a varejista Magazine Luiza, a gigante americana do e-commerce Amazon e as empresas de logística estrangeiras DHL e FedEx estão interessadas na compra da estatal. Embora tenha dito cinco interessadas, o ministro citou nominalmente apenas quatro empresas, segundo o Estado de S.Paulo.

Leia mais: Ministro reafirma desejo de privatizar Correios e diz que Magazine Luiza e Amazon estão no páreo por companhia

O Bradesco BBI iniciou a cobertura de Arco e de Yduqs com ratings Outperform (acima de média) e preços-alvo para 2021 de US$ 55 e R$ 46, respectivamente. Para Cogna, Ser e Afya, o rating é Neutro. O preço-alvo de Cogna é de R$ 6,50; para Ser, é de R$ 19, enquanto para Afya é de US$ 29. Já a Anima tem rating Underperform (abaixo do mercado), com preço alvo de R$ 32.

Segundo relatório, o Bradesco BBI considera que a Yduqs está mais bem posicionada para aproveitar o crescimento do ensino à distância e dos cursos “premium”. Isso porque 14% e 28% da receita da empresa vem de medicina e ensino à distância, respectivamente. Além disso, a empresa tem valuation de 12 vezes PE 2021 (Preço/Lucro), com desconto de cerca de 50% em relação aos concorrentes.

A Anima é a que menos agrada ao banco devido à sua grande exposição ao ensino presencial e ao segmento de medicina superestimado em relação à Yduqs.

Já no ensino fundamental, o banco prefere a Arco em relação à Cogna. Existe um potencial de vendas complementares de cursos de idiomas, que devem representar 28% da receita da Arco e 6% da Vasta em 2021. “A Arco está bem posicionada devido ao foco no ensino fundamental, produtos de alta qualidade e oferta de cursos complementares.”

Usiminas (USIM5)

O Credit Suisse revisou o preço-alvo de Usiminas de R$ 6,50 para R$ 12 por ação e elevou a recomendação para Neutro. A atualização ocorreu para incorporar os resultados do segundo trimestre, a alta de preços de 10% em setembro e o aumento de 13% anunciado para outubro.

Além disso, a revisão inclui condições de demanda melhores que o esperado, com retração de 16,4% nas vendas domésticas no ano, ante previsão anterior de queda de 22,4%. No entanto, como a ação está avaliada hoje em 7,2 vezes EV (Valor da empresa)/Ebitda, ante um histórico de 6 a 6,5 vezes, o banco decidiu pelo rating neutro.

Segundo o relatório, a empresa relatou que o setor automotivo ainda está enfrentando algumas dificuldades, enquanto outros segmentos se recuperam com mais força, como o de eletrodomésticos, equipamentos agrícolas e energia renovável.

Lojas Quero-Quero (LJQQ3)

A Lojas Quero-Quero, que recém abriu capital, teve a cobertura de suas ações iniciada como outperform (desempenho acima da média) pelo Itaú BBA com preço-alvo de R$ 18, o que representa um potencial de valorização de 21% em relação ao último fechamento. O Bradesco BBI também iniciou cobertura com preço-alvo de R$ 19, um potencial recomendação de compra e preço-alvo de R$ 19, um potencial de valorização de 27%.

A Invepar disse que o Superior Tribunal de Justiça suspendeu nesta data as decisões liminares que impediam a reestatização da concessão da via expressa Linha Amarela, objeto de contrato entre a LAMSA e a Prefeitura do Município do Rio de Janeiro. Segundo a empresa, cabe recurso desta decisão do STJ e que providências legais estão sendo tomadas na tentativa de revertê-la.

A Invepar também informou que o Município do Rio de Janeiro suspendeu a cobrança da tarifa de pedágio em ambos os sentidos na única praça de pedágio da Linha Amarela.

Segundo o Bradesco BBI, a Vale deve conseguir atingir uma produção de 345 milhões a 355 milhões em 2021, considerando como base uma produção de 310 milhões em 2020. Segundo o banco, a retomada da produção, a distribuição de dividendos e a redução dos riscos relativos a Brumadinho devem impactar positivamente as ações da mineradora.

Hoje, a ação opera a 4,5 vezes EV/Ebitda 2021, o que representa desconto de 30% ante as concorrentes australianas. Os múltiplos “normalizados” para a empresa seriam de 5,5 a 6 vezes, de acordo com o relatório. Sobre os dividendos, o BBI espera distribuição de US$ 5 bilhões em 2021, o que representa dividend yield de 8,5%. O banco tem rating Outperform para a Vale e preço-alvo de US$ 17 por ADR.

São Carlos (SCAR3)

A São Carlos Empreendimentos e Participações captou R$ 150 milhões por meio de uma Cédula de Crédito Bancário, com vencimento de 3 anos, juros remuneratórios anuais equivalentes a CDI + 1,50%. Os recursos dessa captação serão destinados para melhorar o perfil de endividamento da companhia.

Full Trader: série exclusiva mostra do que você precisa para se tornar um trader consistente na Bolsa. Clique aqui e garanta seu acesso gratuito