52 FIIs pagam dividendos nesta quinta-feira e deflação já reduz média dos rendimentos dos fundos; Ifix sobe
setembro 15, 2022
A sessão desta quinta-feira (15) começa com a maior bateria de distribuição de dividendos prevista para o mês. Considerando apenas os fundos incluídos no Ifix (índice dos FIIs mais negociados na Bolsa), 52 carteiras depositam rendimentos aos cotistas hoje.
Os dividendos vão de R$ 0,06 a R$ 1,62 por cota, como é o caso do Urca Prime Renda (URPR11). O repasse do fundo representa um retorno mensal de 1,54%.
No mês passado, o Polo Crédito Imobiliário ( PORD11) foi o fundo com a maior taxa de retorno com dividendos (dividend yield) do período: 1,54%. Em setembro, a carteira pagou R$ 1,15 por cota, retorno de 1,18%.
Embora alguns fundos ofereçam dividendos ainda elevados, de forma geral, o dividend yield médio do Ifix caiu em agosto, de acordo com o Flow Imobiliário, relatório da mesa de fundos imobiliários da XP. Segundo o documento, a taxa caiu de 13,37% para 11,49% entre julho e agosto.
O resultado reflete o impacto da deflação apurada pelo IPCA nos dois meses sobre a distribuição de dividendos dos fundos de “papel”, que investem em títulos de renda fixa atrelados a índices de preços e à taxa do CDI (certificado de depósito interbancários). Quando a inflação e os juros sobem, os dividendos desses fundos tendem a crescer; quando os indicadores recuam, os rendimentos das carteiras também caem.
O relatório da XP, assinado pelos analistas Vinicius Duarte, Fernanda Pereira e Felipe Dreissig, também atribui a queda do dividend yield do Ifix à valorização dos fundos de “tijolo” – que investem diretamente em imóveis – e dos FoFs, que têm no patrimônio cotas de outros FIIs. As duas classes puxaram a alta de 5,76% do Ifix em agosto, a maior do ano.
Com o resultado do mês passado, a diferença entre o retorno com dividendos dos fundos imobiliários e os rendimentos dos títulos públicos atrelados à inflação (NTN-B) diminuiu.
Considerando a NTN-B com vencimento em 2035, título público de longo prazo emitido pelo governo federal, a diferença passou de 7,18 pontos percentuais em julho para 5,57 pontos percentuais em agosto, conforme sinaliza o gráfico abaixo:
Apesar do recuo do dividend yield do Ifix, a diferença atual em relação aos rendimentos da NTN-B com vencimento em 2035 se mantém acima da média histórica, de 3,38%, aponta o relatório da XP.
Dividendos hoje
Confira quais são os 52 fundos que distribuem rendimentos nesta quinta-feira (15):
| Ticker | Fundo | Rendimento |
| URPR11 | Urca Prime Renda | R$ 1,62 |
| NCHB11 | NCH High Yield | R$ 1,35 |
| HGBS11 | Hedge Brasil Shopping | R$ 1,30 |
| BCRI11 | FII BEES CRI | R$ 1,29 |
| OUJP11 | Ourinvest JPP | R$ 1,25 |
| HGCR11 | CSHG Recebíveis Imobiliários | R$ 1,20 |
| PLCR11 | Plural Recebíveis Imobiliaários | R$ 1,19 |
| HCTR11 | Hectare | R$ 1,10 |
| HGLG11 | CSHG LOG | R$ 1,10 |
| MFII11 | Mérito Desenvolvimento | R$ 1,10 |
| VRTA11 | Fator Veritá | R$ 1,10 |
| SADI11 | Santander Papéis Imobiliários | R$ 1,08 |
| RBVA11 | Rio Bravo Renda Varejo | R$ 1,02 |
| DEVA11 | Devant | R$ 1,00 |
| XPCI11 | XP Crédito Imobiliário | R$ 0,96 |
| BTCR11 | BTG Pactual Crédito Imobiliário | R$ 0,95 |
| BBPO11 | BB Progressivo II | R$ 0,92 |
| KNRI11 | Kinea Renda Imobiliária | R$ 0,91 |
| FEXC11 | BTG Pactual Fundo de CRI | R$ 0,90 |
| TRXF11 | TRX Real Estate | R$ 0,85 |
| HGRU11 | CSHG Renda Urbana | R$ 0,82 |
| BLMG11 | Bluemacaw Logística | R$ 0,80 |
| RECR11 | REC Recebíveis | R$ 0,80 |
| HGRE11 | CSHG Real Estate | R$ 0,78 |
| MALL11 | Malls Brasil Plural | R$ 0,77 |
| SDIL11 | SDI Rio Bravo | R$ 0,76 |
| GTWR11 | Green Towers | R$ 0,74 |
| RCRB11 | Rio Bravo Renda Corporativa | R$ 0,72 |
| VILG11 | Vinci Logística | R$ 0,72 |
| VISC11 | Vinci Shopping Centers | R$ 0,72 |
| XPLG11 | XP Log | R$ 0,72 |
| KFOF11 | Kinea FoF | R$ 0,70 |
| HSLG11 | HSI Logística | R$ 0,69 |
| HGFF11 | CSHG FoF | R$ 0,65 |
| RBRL11 | RBR Log | R$ 0,65 |
| SARE11 | Santander Renda | R$ 0,65 |
| HFOF11 | Hedge Top FoF II | R$ 0,62 |
| BCFF11 | BTG Pactual Fundo de Fundos | R$ 0,56 |
| RECT11 | REC Renda Imobiliária | R$ 0,50 |
| RBFF11 | Rio Bravo Ifix | R$ 0,50 |
| JSRE11 | JS Real Estate | R$ 0,49 |
| BRCR11 | BC FUND | R$ 0,47 |
| RBRP11 | RBR Properties | R$ 0,45 |
| VINO11 | Vinci Offices | R$ 0,34 |
| XPPR11 | XP Properties | R$ 0,30 |
| VSLH11 | Versalhes Recebíveis Imobiliários | R$ 0,12 |
| MXRF11 | Maxi Renda | R$ 0,11 |
| TORD11 | Tordesilhas EI | R$ 0,08 |
| XPSF11 | XP Selection | R$ 0,08 |
| VIUR11 | Vinci Imóveis Urbanos | R$ 0,07 |
| KISU11 | KILIMA | R$ 0,07 |
| VIFI11 | Vinci Instrumentos Financeiros | R$ 0,06 |
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Ifix hoje
Na sessão desta quinta-feira (15), o IFIX – índice que reúne os fundos imobiliários mais negociados na B3 – opera no campo positivo. Às 11h53, o indicador registrava alta de 0,23%, aos 2.975 pontos. Confira os destaques de hoje:
Maiores altas desta quinta-feira (15):
| Ticker | Nome | Setor | Variação (%) |
| CARE11 | Brazilian Graveyard and Death Care | Outros | 1,79 |
| NSLU11 | Hospital Nossa Senhora de Lourdes | Hospital | 1,75 |
| KISU11 | KILIMA | Títulos e Val. Mob. | 1,7 |
| MORE11 | More Real Estate | Títulos e Val. Mob. | 1,55 |
| RBVA11 | Rio Bravo Renda Varejo | Outros | 1,43 |
Maiores baixas desta quinta-feira (15):
| Ticker | Nome | Setor | Variação (%) |
| RZAK11 | Riza Akin | Títulos e Val. Mob. | -1,49 |
| HSAF11 | HSI Ativos Financeiros | Títulos e Val. Mob. | -0,93 |
| RBRP11 | RBR Properties | Outros | -0,91 |
| RVBI11 | VBI Reits | Títulos e Val. Mob. | -0,75 |
| SARE11 | Santander Renda | Híbrido | -0,7 |
Fonte: B3
TRXF11 vende loja locada pela Sodimac para o EVBI11 por R$ 73 milhões
O FII VBI Consumo Essencial firmou compromisso, nesta quarta-feira (14), para a compra de imóvel do TRX Real Estate (TRXF11), localizado em Ribeira Preto (SP) e locado atualmente para a Sodimac, empresa de comércio de material de construção e artigos para o lar.
O local possui uma área total construída de 14,6 mil metros quadrados e foi negociado por R$ 73 milhões, de acordo com comunicados divulgados pelas duas carteiras.
Pelo acordo, o VBI Consumo Essencial pagará uma parcela inicial de R$ 150 mil e o saldo remanescente será dividido em três parcelas de aproximadamente R$ 24,3 milhões. O fundo pretende realizar ofertas públicas para captar o recurso das duas últimas parcelas.
Caso o valor captado pelo VBI Consumo Essencial não seja suficiente para quitar o compromisso, o TRX Real Estate, concordou em subscrever cotas de EVBI11, completando o saldo remanescente do negócio.
Além das condições previstas no contrato, a concretização do negócio ainda depende da aprovação dos cotistas do fundo, que deverá ser formalizada em assembleia geral extraordinária (AGE).
Concretizada a transação, o FII VBI Consumo Essencial prevê um aumento na receita imobiliária do fundo de aproximadamente R$ 0,30 por cota.
Do lado do TRX Real Estate, o fundo calcula que o negócio representa um lucro de aproximadamente R$ 14,5 milhões, equivalente a um retorno de 16,15%.
O TRXF11 tem um portfólio composto por 50 imóveis, localizados em 13 estados. A área bruta locável (ABL) é de 459 mil metros quadrados, segundo último relatório gerencial.
Recentemente, o fundo assinou contrato para a aquisição de imóvel que abrigará a primeira loja da Leroy Merlin, em Salvador, na Bahia. A empresa do ramo de varejo se tornará locatária do espaço, que passará por obras de adaptação custeadas pelo fundo. O valor total do investimento será de R$ 106,7 milhões.
Já o VBI Consumo Essencial tem hoje cinco imóveis na carteira que, juntos, somam uma ABL de 27,7 mil metros quadrados. O patrimônio líquido do fundo é de R$ 139 milhões.
Giro imobiliário: oito FIIs com bons pontos de entrada mesmo com a recente valorização
O Ifix acumula oito semanas seguidas de ganhos e muitos fundos vistos com bons olhos em julho já não oferecem mais um bom ponto de entrada. Mesmo assim, especialistas consideram que há espaço para novas elevações e que ainda há oportunidades de investimento neste mercado.
O tema foi destaque da edição desta terça-feira (13) do Liga de FIIs, programa produzido pelo InfoMoney e que tem apresentação de Maria Fernanda Violatti, analista da XP, Thiago Otuki, economista do Clube FII, e Wellington Carvalho, repórter do InfoMoney.
No programa, os especialistas do Liga de FIIs discutiram o atual momento do mercado de fundos imobiliários, que teve em agosto o melhor mês do ano, com elevação de 5,76%. Além disso, Maria Fernanda e Otuki destacaram oito fundos ainda descontados e com bom potencial de valorização no médio e longo prazo.
Para a seleção dos FIIs, eles tomaram como base a taxa de retorno com dividendos das carteiras (dividend yield) nos últimos 12 meses e o P/VPA (preço sobre valor patrimonial), indicador usado para dimensionar o desconto oferecido pelo fundo.
O FII JS Real Estate Multigestão, por exemplo, tem sido negociado por 75% do valor patrimonial, ou seja, com um desconto de 25%, o maior entre os fundos citados por Maria Fernanda e Otuki. Confira a relação completa.
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